Frax (FRAX) adalah stablecoin algoritmik fraksional yang sebagian didukung oleh agunan dan sebagian distabilkan melalui mekanisme algoritmik. Keseimbangan antara agunan dan stabilisasi algoritmik bersifat dinamis dan bergantung pada harga pasar FRAX. Ketika FRAX diperdagangkan di atas $1, protokol mengurangi rasio agunan. Sebaliknya, ketika FRAX diperdagangkan di bawah $1, protokol meningkatkan rasio agunan.