专家表示，现货比特币 ETF 正在“悄然火热”

彭博社高级 ETF 分析师埃里克·巴尔丘纳斯 (Eric Balchunas) 表示，美国现货比特币交易所交易基金 (ETF) 今年年初表现异常强劲。美国现货比特币ETF推出仅一年多，就产生了重大影响，在2024年实现了创纪录的净流入和管理资产规模（AUM）的大幅增长。这些基金以持续的势头进入2025年，凸显了人们对比特币作为投资工具日益增长的兴趣。

Balchunas 于 1 月 24 日在 X（前 Twitter）上分享了他的观察，指出美国几只现货比特币 ETF 的令人印象深刻的表现，包括 BlackRock 的 IBIT、Fidelity 的 FBTC 和 Ark/21Shares 的 ARKB。这些基金今年迄今已出现大量资金流入，其中 IBIT 净流入超过 23 亿美元，FBTC 吸引超过 11 亿美元。 Balchunas 表示，现货比特币 ETF 的流量一直令人印象深刻，在 2025 年的头几周内总计达到 42 亿美元，占所有 ETF 流量的 6%。

现货比特币 ETF 的成功是不可否认的，自推出以来净流入超过 400 亿美元，总资产管理规模超过 1210 亿美元。现货比特币 ETF 的回报率约为 127%，在总资产方面超过了其他投资类别，包括环境、社会和治理 (ESG) ETF。 Vanguard ESG US Stock ETF、iShares Global Clean Energy ETF 和 SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF 等领先的 ESG ETF 的资产管理规模合计约为 1,170 亿美元。

Balchunas还指出，现货比特币ETF持有的净资产现在与黄金现货的净资产相当。这表明，通过这些 ETF，比特币作为一种资产类别继续获得合法性，并受到寻求传统投资替代品的投资者的欢迎。

虽然比特币 ETF 市场取得了巨大成功，但以太坊 (ETH) 市场却没有经历同样程度的吸引力。与此同时，整个加密市场的山寨币 ETF 申请数量不断增加，包括 Solana、XRP、Litecoin、TRUMP 和 Dogecoin。然而，Balchunas 认为，这些山寨币 ETF 不太可能对比特币 ETF 的主导地位构成重大威胁。他指出，虽然以太坊 ETF 出现了积极的流入，今年迄今为止总计约 1.3 亿美元，但比特币仍然是 ETF 类别中明显的领先者，即使推出了几只山寨币 ETF，相比之下它们也可能会“争夺面包屑”。

现货比特币 ETF 也出现了持续的正向资金流入，其中 1 月 23 日流入了 1.88 亿美元，这是连续第六天出现正向资金流入。 2025 年已经出现大量资金流入，1 月 17 日流入超过 10 亿美元，1 月 21 日流入 8.05 亿美元。1 月 23 日，随着市场对前总统唐纳德·特朗普的加密货币行政命令做出反应，资金流入略有放缓至 1.88 亿美元。尽管如此，总体趋势仍然积极，比特币 ETF 继续吸引关注和投资，增强了其在金融市场中日益增长的重要性。

总而言之，美国现货比特币 ETF 正在取得巨大成功，资金流入强劲，资产规模不断扩大。它们在 ETF 领域的主导地位将继续下去，而以太坊和山寨币 ETF 可能难以在短期内赶上比特币的势头。随着机构和散户投资者继续接受比特币作为一种资产类别，现货比特币 ETF 的成功反映了市场对数字资产更广泛的兴趣。