SEC xem xét kỹ lưỡng hơn về việc niêm yết token và quy trình giao dịch của Binance trong đơn khiếu nại sửa đổi được đề xuất

SEC đã đệ đơn khiếu nại sửa đổi chống lại Binance vào thứ năm, trong đó nhấn mạnh hơn vào quy trình niêm yết mã thông báo của sàn giao dịch này.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã đệ đơn khiếu nại sửa đổi chống lại Binance.

SEC phần lớn thắng trong việc bác bỏ đơn kiện ban đầu của Binance, nhưng vẫn còn một số câu hỏi về một số mã thông báo nhất định chưa được giải đáp trong đơn bác bỏ.

SEC cũng đã giải quyết hai vấn đề mà họ đã thua – doanh số BNB thứ cấp và Binance Simple Earn – trong hồ sơ đề xuất của mình.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) muốn tiếp tục vụ kiện chống lại sàn giao dịch tiền điện tử Binance bằng cách đệ đơn khiếu nại sửa đổi vào tối thứ Năm, vài tháng sau khi thẩm phán liên bang giám sát vụ án cho phép hầu hết các cáo buộc của cơ quan quản lý này vượt qua động thái bác bỏ.

SEC lập luận rằng đơn khiếu nại sửa đổi được đề xuất của mình đã giải quyết một số lo ngại của thẩm phán khi bác bỏ một số phần trong vụ kiện ban đầu – cụ thể là xung quanh hoạt động bán BNB đang diễn ra và sản phẩm Simple Earn của Binance – và củng cố các cáo buộc khác mà thẩm phán không giải quyết đầy đủ trong phán quyết của mình, cụ thể là xung quanh 10 tài sản kỹ thuật số mà SEC sử dụng làm ví dụ về việc Binance hoạt động như một nhà cung cấp chứng khoán chưa đăng ký.

Hồ sơ của SEC cho biết: “Lệnh MTD đã bác bỏ những khiếu nại này dựa trên những cáo buộc không đủ thực tế để đáp ứng bài kiểm tra Howey, trái ngược với lý thuyết pháp lý sai sót”.

SEC lần đầu kiện Binance vào tháng 6 năm 2023, cáo buộc sàn giao dịch này hoạt động như một công ty môi giới, trung tâm thanh toán bù trừ và địa điểm giao dịch chưa đăng ký, cung cấp chứng khoán chưa đăng ký thông qua BNB và đồng tiền ổn định BUSD, cũng như dịch vụ staking của sàn. Binance, Binance.US (hay còn gọi là BAM Trading) và các giám đốc điều hành của Binance đã có động thái bác bỏ vụ kiện. Trong phán quyết vào tháng 6 năm 2024, Thẩm phán Amy Berman Jackson đã bác bỏ các cáo buộc liên quan đến sản phẩm Simple Earn của Binance và doanh số bán BNB thứ cấp, nhưng cho phép hầu hết các cáo buộc của SEC được tiếp tục.

Tuy nhiên, tại phiên điều trần vào tháng 7 năm 2024, các luật sư đã tranh cãi gay gắt về việc liệu phán quyết của thẩm phán có nghĩa là 10 loại tiền điện tử mà SEC cáo buộc cũng được bán dưới dạng chứng khoán chưa đăng ký vẫn là một phần của vụ án hay không.

“PAC cũng củng cố các cáo buộc không được phán quyết rõ ràng liên quan đến một số đề nghị và giao dịch bán BNB và Mười Tài sản Tiền điện tử để giải quyết các lập luận bác bỏ trước đó của Bị đơn và lập luận dự kiến ​​của Bị đơn rằng lý lẽ của Lệnh MTD về giao dịch bán thứ cấp BNB nên áp dụng cho các cáo buộc liên quan đến Mười Tài sản Tiền điện tử”, hồ sơ SEC hôm thứ Năm cho biết.
Việc chấp thuận động thái nộp đơn khiếu nại đã sửa đổi sẽ không gây tổn hại quá mức cho Binance và các cá nhân và tổ chức liên kết của công ty, vì họ vẫn có cơ hội phản hồi và đã biết về các cáo buộc kể từ tháng 6 năm ngoái, SEC cho biết (công ty đã nộp đơn khiếu nại đã sửa đổi theo thời hạn do tòa án ra lệnh; Binance có thời hạn đến ngày 11 tháng 10 để phản đối động thái này).

BNB, tập trung vào token

Phiên bản sửa đổi của đơn khiếu nại đề xuất nêu rõ những điểm khác biệt, cho thấy nhiều chi tiết hơn về cáo buộc của SEC về việc Binance niêm yết nhiều loại token khác nhau – bao gồm cả BNB, đồng tiền gốc của Binance – và cách cơ quan quản lý này cho rằng công ty thúc đẩy đầu tư vào các token này.

Một dòng bổ sung rằng ngoài một số loại tiền điện tử có nguồn gốc từ một blockchain cụ thể, một số khác có thể được xây dựng trên blockchain. Một dòng khác làm rõ rằng các mạng bằng chứng cổ phần vẫn thưởng cho các trình xác thực như mạng bằng chứng công việc.

Hồ sơ đề xuất cũng bổ sung “các đợt chào bán trao đổi ban đầu” vào phần về các đợt chào bán tiền xu ban đầu.

Một bổ sung đáng kể cho rằng Binance là “một phần không thể thiếu của thị trường tài sản tiền điện tử, bao gồm cả những tài sản được chào bán và bán dưới dạng chứng khoán, và Binance lấp đầy những thị trường này bằng thông tin, tái bản và khuếch đại các tuyên bố và hoạt động của bên phát hành và bên quảng bá”.

Hồ sơ bổ sung thêm các đoạn khác tập trung vào vai trò của Binance trong việc bị cáo buộc quảng bá tài sản kỹ thuật số mà công ty này niêm yết và giao dịch.

Hồ sơ này nhấn mạnh cáo buộc của SEC rằng BNB là một token được chào bán và bán như một chứng khoán, và khách hàng, nhân viên và nhà đầu tư của sàn giao dịch chia sẻ kỳ vọng này. “Binance đã chào bán và bán BNB như một ‘token giao dịch’, tiếp thị nó cho các nhà đầu tư như một khoản đầu tư vào sự thành công của Nền tảng Binance.com và chào mời lợi nhuận tiềm năng mà các nhà đầu tư có thể mong đợi từ nhu cầu và giá tăng tiềm năng đối với BNB khi nền tảng này phát triển”, hồ sơ cho biết.

SEC cáo buộc rằng việc Binance đốt BNB và hỗ trợ các dự án sử dụng BNB cũng nhằm mục đích giúp token này tăng giá trị.

Binance đã trả lương cho các nhân viên Hoa Kỳ, bao gồm cả các giám đốc điều hành của BAM Trading (Binance.US), bằng BNB, SEC cáo buộc.

Hồ sơ nêu rõ: “Trong các cuộc họp nội bộ của Binance, Zhao thường xuyên chào hàng ETOP [kế hoạch quyền chọn mã thông báo cho nhân viên] của Binance về cơ bản tương đương với quyền chọn cổ phiếu cho nhân viên – tức là, như một cách trực tiếp để nhân viên chia sẻ bất kỳ lợi nhuận nào từ sự phát triển của Nền tảng Binance.com và doanh nghiệp Binance”.

Hồ sơ cũng cung cấp thêm thông tin chi tiết tương tự về Binance Simple Earn và 10 tài sản kỹ thuật số – SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS và COTI – được cho là đã được bán dưới dạng chứng khoán chưa đăng ký trên nền tảng Binance.

Hồ sơ cho biết: “Là một phần trong hoạt động kinh doanh và cung cấp dịch vụ trung gian, Binance và BAM Trading quảng bá Mười tài sản tiền điện tử như là khoản đầu tư hấp dẫn cho khách hàng của họ, bao gồm cả việc khuếch đại và củng cố các tuyên bố và hoạt động quảng cáo của các đơn vị phát hành và quảng bá tài sản tiền điện tử”.

Binance và các đơn vị phát hành token cung cấp “thông tin có chọn lọc” để khuyến khích khách hàng của Binance đầu tư vào token, SEC cáo buộc, lấy ảnh chụp màn hình trang Solana của Binance làm ví dụ.

Hồ sơ cho biết: “Khi Binance và BAM Trading chấp thuận niêm yết một tài sản tiền điện tử, họ thường đàm phán và ký kết thỏa thuận với các đơn vị phát hành tài sản tiền điện tử, theo đó áp đặt nhiều yêu cầu khác nhau đối với đơn vị phát hành để khuyến khích khách hàng của Nền tảng Binance giao dịch”.

Các trang khác trên trang web của Binance, như phần giải thích về thuật ngữ “tokenomics”, cũng đề cập đến giá trị thị trường của token và “tương đương việc mua và bán tài sản tiền điện tử với giao dịch trên thị trường chứng khoán truyền thống”, hồ sơ cho biết.

SEC cáo buộc rằng các đơn vị phát hành token cũng đã quảng bá nỗ lực của nhóm mình tương tự.

Chứng khoán tài sản tiền điện tử

Trong đơn khiếu nại sửa đổi được đề xuất, SEC cho biết họ sẽ loại bỏ cụm từ “chứng khoán tài sản tiền điện tử” và nói trong phần chú thích rằng cơ quan này “không coi bản thân tài sản tiền điện tử là chứng khoán”.

Thay vào đó, SEC cho biết họ “rất tiếc về bất kỳ sự nhầm lẫn nào có thể đã gây ra” khi sử dụng cụm từ này để chỉ “toàn bộ các hợp đồng, kỳ vọng và thỏa thuận tập trung vào việc bán và phân phối” bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào đang bị nghi ngờ.

“Như Tòa án đã giải thích, tài sản tiền điện tử là chủ thể của hợp đồng đầu tư. Các Bị cáo dường như lập luận rằng, ngay cả khi Mười Tài sản Tiền điện tử được chào bán và bán dưới dạng chứng khoán trong các đợt ICO, chúng cũng không phải là chứng khoán vĩnh viễn. SEC không đưa ra lập luận này”, chú thích cho biết. “Những cáo buộc của SEC liên quan đến Mười Tài sản Tiền điện tử đang được tranh luận trên thị trường thứ cấp là việc quảng cáo và thực tế kinh tế của chúng không thay đổi theo bất kỳ cách có ý nghĩa nào theo Howey, do đó chúng vẫn tiếp tục được chào bán và bán dưới dạng hợp đồng đầu tư”.

Trong đơn khiếu nại sửa đổi được đề xuất, SEC đã thay thế cụm từ “chứng khoán tài sản tiền điện tử” bằng “tài sản tiền điện tử được chào bán và bán dưới dạng chứng khoán” tại nhiều tài liệu tham khảo khác nhau.