Frax Share (FXS)

Giới thiệu về Frax Share (FXS)

Frax Share là gì?

Frax Share (FXS) là token quản trị của Frax Protocol, một hệ thống stablecoin tiên phong theo thuật toán phân số. Frax Protocol được thiết kế để cung cấp một giải pháp thay thế tiền tệ phi tập trung, có thể mở rộng và theo thuật toán cho các tài sản kỹ thuật số có nguồn cung cố định truyền thống như Bitcoin. Hệ thống hoạt động với hai token: FRAX, một stablecoin nhắm mục tiêu đến mức giá 1 đô la và Frax Shares (FXS), đóng vai trò là token quản trị và đầu tư của hệ sinh thái. Người nắm giữ FXS được hưởng lợi từ việc tích lũy phí, doanh thu phát hành và bất kỳ tài sản thế chấp nào trong Frax Protocol. Tổng nguồn cung của FXS được giới hạn ở mức 100 triệu token, không có lịch trình lạm phát, đảm bảo tính khan hiếm và giá trị theo thời gian.

Frax Share hoạt động như thế nào?

Frax Share (FXS) hoạt động như một token quản trị trong Giao thức Frax, sử dụng mô hình thuật toán phân số. Trong mô hình này, một phần nguồn cung FRAX được thế chấp, trong khi phần còn lại được ổn định theo thuật toán. Tỷ lệ cung cấp thế chấp và thuật toán được điều chỉnh động dựa trên giá thị trường của đồng tiền ổn định FRAX. Nếu FRAX giao dịch trên 1 đô la, giao thức sẽ giảm tỷ lệ thế chấp và nếu giao dịch dưới 1 đô la, tỷ lệ thế chấp sẽ tăng lên. Hệ thống độc đáo này đảm bảo sự ổn định của FRAX quanh mức giá mục tiêu của nó đồng thời cung cấp giá trị cho những người nắm giữ FXS.

Là token quản trị, FXS cung cấp cho người nắm giữ khả năng tham gia vào các quy trình ra quyết định liên quan đến sự phát triển trong tương lai của giao thức. Ngoài chức năng quản trị, FXS còn đóng vai trò là tài sản đầu tư, tích lũy giá trị từ FRAX mới đúc, phí giao dịch và bất kỳ tài sản thế chấp nào trong giao thức.

Điều gì làm cho Frax trở nên độc đáo?

Giao thức Frax giới thiệu một mô hình stablecoin thuật toán phân số mới lạ, định vị mình là stablecoin phi tập trung đầu tiên kết hợp cả thế chấp và ổn định thuật toán. Giao thức này do cộng đồng điều hành và hoàn toàn phi tập trung, với quản trị trên chuỗi đảm bảo rằng các quyết định được đưa ra bởi cộng đồng người nắm giữ FXS.

Frax khác biệt với các loại tiền ổn định khác, thường thuộc một trong ba loại sau: thế chấp bằng tiền pháp định, thế chấp quá mức bằng tiền điện tử hoặc hoàn toàn theo thuật toán. Frax kết hợp những điều tốt nhất của cả hai thế giới, cung cấp giải pháp năng động và có thể mở rộng cho thiết kế tiền ổn định.

Giao thức này cũng sử dụng các oracle phi tập trung, bao gồm Uniswap và Chainlink, để đảm bảo định giá chính xác các tài sản trong hệ sinh thái. Điều này góp phần vào tính ổn định và độ tin cậy của Frax stablecoin.

Những trường hợp sử dụng Frax Share là gì?

Frax Share (FXS) có một số trường hợp sử dụng quan trọng trong Giao thức Frax. Là một token quản trị, người nắm giữ FXS có thể bỏ phiếu cho các đề xuất liên quan đến sự phát triển và định hướng tương lai của giao thức. Token này cũng đóng vai trò thiết yếu trong việc tích lũy giá trị từ việc phát hành FRAX, phí và thặng dư thế chấp, khiến nó trở thành một tài sản đầu tư. Ngoài ra, hơn 60% token FXS được phát hành cho các nhà cung cấp thanh khoản và yield farmer, qua đó khuyến khích hơn nữa sự tham gia vào hệ sinh thái.

Tokenomics và cung ứng

Nguồn cung FRAX là động, điều chỉnh theo điều kiện thị trường để duy trì giá trị của nó quanh mức 1 đô la. Điều này đạt được thông qua mô hình thuật toán phân số chi phối nguồn cung của stablecoin. Ngược lại, nguồn cung của FXS được cố định ở mức 100 triệu token, không có lịch trình lạm phát, đảm bảo duy trì giá trị lâu dài. FXS đóng vai trò là tài sản quản lý và đầu tư, mang lại lợi ích cho người nắm giữ thông qua cổ phần của mình trong thành công của giao thức.

Lịch sử của Frax Share và Giao thức Frax

Frax Share (FXS) là một phần của Frax Protocol, được tạo ra bởi nhà phát triển phần mềm người Mỹ Sam Kazemian vào năm 2019. Kazemian nhận ra sự tăng trưởng nhanh chóng của stablecoin nhưng nhận thấy rằng không có stablecoin nào kết hợp chính sách tiền tệ theo thuật toán với thế chấp. Để giải quyết khoảng cách này, ông đã đưa ra Frax Protocol như một giải pháp sẽ đo lường niềm tin của thị trường vào một stablecoin một phần theo thuật toán, một phần được thế chấp. Frax Protocol, cùng với Frax Share (FXS), đã chính thức ra mắt vào tháng 11 năm 2020, mở ra hệ thống stablecoin theo thuật toán phân số đầu tiên.

Nhóm đứng sau Frax bao gồm Sam Kazemian, cùng với các kỹ sư Travis Moore và Jason Huan. Họ tìm cách tạo ra một đồng tiền ổn định phi tập trung theo thuật toán có thể mở rộng quy mô hiệu quả và duy trì tính ổn định theo cách mà các đồng tiền ổn định thuần túy theo thuật toán hoặc được thế chấp không thể làm được.

Phần kết luận

Frax Share (FXS) và Frax Protocol đại diện cho một cách tiếp cận mang tính đột phá đối với thiết kế stablecoin bằng cách kết hợp thế chấp phân đoạn với ổn định thuật toán. Là token quản trị và đầu tư của hệ sinh thái Frax, FXS đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì bản chất phi tập trung và hướng đến cộng đồng của giao thức. Với cách tiếp cận sáng tạo của mình, Frax trở thành công ty dẫn đầu trong thế giới tài chính phi tập trung (DeFi) đang phát triển, cung cấp giải pháp stablecoin có khả năng mở rộng và linh hoạt, thách thức các mô hình truyền thống.