Hai lý do chính đằng sau sự sụp đổ gần đây của Bitcoin và các loại tiền điện tử khác

Sự sụp đổ gần đây trên thị trường tiền điện tử, khiến Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số lớn khác chịu tổn thất đáng kể, có thể là do hai yếu tố chính tác động đến tâm lý nhà đầu tư và hành vi thị trường. Các yếu tố này gắn liền với cả các quyết định kinh tế bên ngoài và chu kỳ thị trường tự nhiên, góp phần làm giá tiền điện tử giảm mạnh.

Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang

Lý do nổi bật nhất cho sự sụp đổ của tiền điện tử có liên quan đến quyết định chính sách tiền tệ gần đây của Cục Dự trữ Liên bang. Cục Dự trữ Liên bang, trong một động thái được dự đoán trước, đã cắt giảm lãi suất 0,25%. Điều này đã đưa tổng mức giảm lãi suất trong năm nay xuống còn 1%, báo hiệu lập trường ôn hòa hơn so với dự kiến ​​trước đó. Tuy nhiên, sự nhẹ nhõm do việc cắt giảm lãi suất mang lại không kéo dài, vì Cục Dự trữ Liên bang cũng nói rõ rằng họ có thể sẽ chỉ thực hiện thêm hai lần cắt giảm lãi suất nữa vào năm 2025. Tuyên bố này, cùng với giọng điệu diều hâu về kiểm soát lạm phát, đã gửi một thông điệp mạnh mẽ tới các nhà đầu tư rằng Fed đang tập trung vào việc kiềm chế lạm phát trong dài hạn, với lạm phát dự kiến ​​sẽ không trở lại mục tiêu 2% cho đến năm 2026 hoặc 2027.

Thông báo này dẫn đến sự sụt giảm của tiền điện tử khi các nhà đầu tư đánh giá lại vị thế của họ. Tiền điện tử, thường được coi là tài sản rủi ro, chịu ảnh hưởng lớn từ các yếu tố kinh tế vĩ mô như thay đổi lãi suất. Với việc Fed báo hiệu rằng họ có thể không cắt giảm lãi suất mạnh mẽ trong tương lai gần và kiểm soát lạm phát là ưu tiên hàng đầu, các nhà đầu tư bắt đầu tránh xa các tài sản rủi ro hơn. Kết quả là, giá của các loại tiền điện tử như Bitcoin đã giảm đáng kể. Đợt bán tháo cũng ảnh hưởng đến các thị trường tài chính rộng lớn hơn, với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ bị ảnh hưởng và đồng đô la Mỹ mạnh lên so với các loại tiền tệ khác. Lợi suất trái phiếu kho bạc cũng tăng vọt lên mức cao nhất trong nhiều tháng, càng làm nản lòng hơn nữa việc đầu tư vào các tài sản rủi ro như tiền điện tử.

Chốt lời và điều chỉnh thị trường

Một lý do quan trọng khác cho sự sụp đổ là chu kỳ chốt lời tự nhiên của thị trường, kết hợp với khái niệm hồi quy trung bình và Phương pháp Wyckoff, cả hai đều phổ biến trên thị trường tài chính. Sau một thời gian giá tăng đáng kể, nhiều nhà đầu tư quyết định đã đến lúc rút tiền, dẫn đến một đợt bán tháo hàng loạt. Việc chốt lời thường xảy ra sau các đợt tăng giá kéo dài, vì các nhà đầu tư tìm cách chốt lời trước khi giá điều chỉnh.

Về mặt hoàn nguyên trung bình, thị trường thường tự điều chỉnh sau các giai đoạn giá tăng nhanh. Khi các tài sản như Bitcoin và Ethereum trải qua xu hướng tăng đáng kể, cuối cùng chúng sẽ quay trở lại mức trung bình lịch sử. Loại điều chỉnh này là một phần tự nhiên của chu kỳ thị trường và giúp tài sản phù hợp hơn với xu hướng dài hạn của chúng. Ví dụ, một số đồng tiền có thể đã giao dịch trên mức trung bình động 200 ngày của chúng, dẫn đến giá giảm khi chúng quay trở lại mức trung bình này.

Hơn nữa, Phương pháp Wyckoff, phân tích vòng đời của một tài sản theo các giai đoạn như tích lũy, tăng giá, phân phối và giảm giá, cũng đóng vai trò trong hành vi thị trường. Đợt tăng giá tiền điện tử gần đây có thể được phân loại là một phần của giai đoạn tăng giá, khi giá tăng nhanh. Sự sụt giảm liên tục của giá có thể biểu thị giai đoạn phân phối, khi người bán bắt đầu thoát khỏi vị thế của họ, tiếp theo là giai đoạn giảm giá, khi giá tiếp tục giảm cho đến khi tìm thấy mức ổn định hơn.

Những chu kỳ này là điển hình trong thị trường tiền điện tử và sau khi tăng trưởng nhanh, thị trường thường trải qua sự thoái lui hoặc điều chỉnh, đặc biệt là khi giá tăng quá nhanh hoặc không bền vững. Điều này tạo ra một môi trường biến động, nơi lợi nhuận thường theo sau là thua lỗ lớn và tâm lý nhà đầu tư có thể thay đổi nhanh chóng.

Giá tiền điện tử có phục hồi không?

Mặc dù sự sụp đổ gần đây trên thị trường tiền điện tử là đáng kể, nhưng vẫn có tiềm năng phục hồi. Theo lịch sử, sau những đợt giảm giá như vậy, tiền điện tử thường phục hồi khi các nhà đầu tư tìm cách tận dụng giá thấp hơn. Ví dụ, Bitcoin đã cho thấy khả năng phục hồi trong quá khứ, thường lấy lại giá trị sau khi điều chỉnh. Nếu giá Bitcoin tuân theo một mô hình kỹ thuật như hình dạng cốc và tay cầm, nó có thể tăng trở lại lên khoảng 122.000 đô la, điều này cũng có thể châm ngòi cho sự phục hồi trên thị trường tiền điện tử nói chung.

Tuy nhiên, hậu quả trực tiếp của một đợt giảm giá như vậy cũng có thể chứng kiến ​​một “cú nảy mèo chết”, khi giá phục hồi trong thời gian ngắn trước khi tiếp tục xu hướng giảm. Kiểu phục hồi ngắn hạn này thường theo sau một đợt giảm giá khác khi thị trường ổn định. Do đó, mặc dù giá tiền điện tử có khả năng tăng trở lại trong tương lai, thị trường có thể tiếp tục biến động trong ngắn hạn khi điều chỉnh theo môi trường kinh tế hiện tại và hành vi của nhà đầu tư.

Tóm lại, sự sụp đổ gần đây của tiền điện tử có thể là do các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất, ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn và quá trình điều chỉnh thị trường tự nhiên, trong đó việc chốt lời và đảo ngược giá trung bình dẫn đến giá giảm. Mặc dù thị trường cuối cùng có thể phục hồi, nhưng con đường phía trước vẫn chưa chắc chắn và các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động liên tục trong ngắn hạn.