Umaatras ang Ethereum habang tumataas ang mga outflow ng ETF, tumataas ang mga balanse ng CEX, at bumababa ang mga ani ng staking

Ang Ethereum ay nahaharap sa isang mahirap na panahon kamakailan, dahil ang ilang mga pangunahing sukatan ay nagmumungkahi na ang pangalawang pinakamalaking cryptocurrency sa pamamagitan ng market capitalization ay nasa ilalim ng presyon. Sa kabila ng mas malawak na merkado ng cryptocurrency na nakakakita ng mga pagbabago, ang Ethereum ay nahaharap sa mga makabuluhang hamon na humantong sa isang pag-atras sa presyo nito. Sa ngayon, ang Ethereum ay nakikipagkalakalan sa $3,268, pababa mula sa mataas na $4,104 noong nakaraang buwan, na nagpapakita ng mas malaking trend na naobserbahan sa espasyo ng cryptocurrency, kung saan ang Bitcoin ay nakakita rin ng pagbaba mula sa all-time na peak nito na $108,000 hanggang sa ibaba ng $95,000.

Ang isang pangunahing salik na nag-aambag sa pagbaba ng presyo ng Ethereum ay ang makabuluhang paglabas mula sa Ethereum-focused exchange-traded funds (ETFs). Ayon sa data mula sa SoSoValue, ang mga Ethereum ETF ay nakaranas ng malaking pagbaba sa mga asset, nawalan ng $68 milyon noong Biyernes, kasunod ng mas malalaking outflow na $159.3 milyon noong Huwebes at $86 milyon noong Miyerkules. Iminumungkahi ng mga pag-agos na ito na ang sentimento ng mamumuhunan sa Ethereum sa mga tradisyonal na pamilihang pinansyal ay maaaring humina. Sa kasalukuyan, ang mga Ethereum ETF ay mayroong $11.61 bilyon sa mga asset, na halos 2.96% lamang ng kabuuang market capitalization ng Ethereum. Sa paghahambing, ang mga Bitcoin ETF ay namamahala ng mga asset na nagkakahalaga ng $107 bilyon, na kumakatawan sa 5.2% ng market cap ng Bitcoin, na nagpapakita na ang Bitcoin ay patuloy na nakakakuha ng mas maraming atensyon ng mamumuhunan sa espasyo ng ETF.

Kasabay ng pagbaba ng demand ng ETF, tumataas ang balanse ng Ethereum sa mga sentralisadong palitan. Ayon sa data mula sa CoinGlass, ang kabuuang halaga ng Ethereum na hawak sa mga palitan ay tumaas sa 15.8 milyong ETH, mula sa 15.3 milyong ETH sa katapusan ng Disyembre. Ang pagtaas na ito sa mga balanse ng palitan ay nagpapahiwatig na mas maraming mamumuhunan ang naglilipat ng kanilang Ethereum mula sa mga pribadong wallet patungo sa mga palitan, na karaniwang nakikita bilang unang hakbang bago magbenta ng mga asset. Kapag ang malaking halaga ng cryptocurrency ay inilipat sa mga sentralisadong palitan, madalas itong nagpapahiwatig ng potensyal na pagtaas sa presyon ng pagbebenta, dahil ang mga mamumuhunan ay maaaring naghahanda upang likidahin ang kanilang mga hawak.

Bilang karagdagan sa pagtaas sa mga balanse ng palitan, ang bukas na interes sa futures ng Ethereum ay bumaba din. Ang bukas na interes para sa Ethereum futures, na umabot sa mataas na $31.1 bilyon noong Disyembre, ay bumaba sa $28.4 bilyon sa mga nakaraang araw. Ang pagbaba na ito ay nagmumungkahi ng pagbaba ng demand para sa mga kontrata ng Ethereum futures, na higit pang nagdaragdag sa pababang presyon sa asset. Ang bukas na interes ng futures ay maaaring magbigay ng insight sa sentimento sa merkado, at kapag bumagsak ang bukas na interes, madalas itong tumuturo sa mas kaunting speculative na aktibidad at mas mababang kumpiyansa ng mamumuhunan sa malapit na mga paggalaw ng presyo.

Gayunpaman, habang ang mga tagapagpahiwatig na ito ay nagmumungkahi ng kahinaan, ang mga ito ay hindi nangangahulugang isang palatandaan ng isang matagal na pagbagsak. Makasaysayang nakita ng Ethereum ang mga rebound ng presyo kapag bumagsak ang bukas na interes sa mga kontrata sa futures, tulad ng sa panahon ng rally ng presyo nito noong Nobyembre nang bumaba ang bukas na interes sa $14 bilyon. Samakatuwid, habang ang kasalukuyang sitwasyon ay nagmumungkahi na ang Ethereum ay nahaharap sa mga headwinds, lumilikha din ito ng potensyal para sa isang rebound, tulad ng nakikita sa mga nakaraang cycle.

Sa isa pang lugar ng pag-aalala, ang mga staking reward ng Ethereum ay bumaba nang malaki. Ayon sa data mula sa StakingRewards, ang staking yield ng Ethereum ay nasa 3.10% na ngayon, na mas mababa nang malaki kaysa sa mga reward na inaalok ng iba pang blockchain network. Halimbawa, kasalukuyang nag-aalok ang Solana ng staking yield na 7%, habang nag-aalok ang Tron ng 4.52%. Ang pagbaba sa staking yield ng Ethereum ay bahagyang dahil sa pagtaas ng bilang ng mga token na inilalaan sa mga staking pool at pagbaba sa mga bayarin sa network ng Ethereum, na bumababa sa mga nakaraang linggo. Ang pagbawas sa mga reward sa staking ay maaaring gawing hindi gaanong kaakit-akit ang Ethereum para sa mga mamumuhunan na umaasa sa staking bilang pinagmumulan ng kita, na posibleng makapagpahina ng higit pang pakikilahok sa Ethereum 2.0 staking ecosystem.

Mula sa pananaw ng teknikal na pagsusuri, ang tsart ng presyo ng Ethereum ay nagpapakita ng mga palatandaan ng bearish na sentimento. Ang Ethereum kamakailan ay umakyat sa $4,104 noong Disyembre, na bumubuo ng double-top pattern, na itinuturing na isang bearish teknikal na signal. Ang neckline para sa pattern na ito ay nasa $3,520, at ang presyo ay bumaba na sa ibaba ng 50-araw na moving average, na nasa $3,415. Gayunpaman, ang Ethereum ay nakahanap ng suporta sa 100-araw na moving average, at mayroon ding pataas na trendline na nag-uugnay sa pinakamababang antas ng presyo mula noong Nobyembre 15. Kung ang Ethereum ay bumaba sa ibaba ng 100-araw na moving average at ang pataas na trendline, maaari itong mag-trigger ng isang bearish breakdown, potensyal na itulak ang presyo pababa sa $2,820 na antas, na siyang pinakamataas na presyong naabot ng Ethereum noong Agosto ng nakaraang taon.

Sa kabila ng kasalukuyang mga hamon, ang merkado ng Ethereum ay nananatiling dynamic, at ang mga mamumuhunan at analyst ay babantayan nang mabuti upang makita kung ito ay makakabawi mula sa mga pag-urong na ito. Ang isang potensyal na positibong tagapagpahiwatig ay ang pagbaba sa bukas na interes ng futures, na, sa ilang mga kaso, ay nauna sa isang rebound ng presyo. Nakikinabang din ang Ethereum mula sa patuloy na paglipat nito sa Ethereum 2.0, na nangangako na pagbutihin ang scalability at seguridad sa paglipas ng panahon. Gayunpaman, ang paglipat na ito, kasama ng pagbaba ng mga reward sa staking at mga paglabas ng ETF, ay nagmumungkahi na ang Ethereum ay maaaring humarap sa isang mapanghamong ilang linggo sa hinaharap.

Sa konklusyon, ang Ethereum ay kasalukuyang nasa ilalim ng presyon mula sa ilang mga larangan, kabilang ang mga ETF outflow, tumataas na balanse ng palitan, bumabagsak na staking yield, at humihina ang demand sa futures market. Gayunpaman, may mga pagkakataon pa rin para sa rebound, lalo na kung ang bukas na interes sa Ethereum futures ay patuloy na bumabagsak. Kung kaya ng Ethereum na mapaglabanan ang bagyo at ipagpatuloy ang pangmatagalang bullish trajectory nito ay depende sa kung paano nagbabago ang mga salik na ito sa mga darating na linggo at buwan. Sa ngayon, ang mga namumuhunan ng Ethereum ay dapat manatiling maingat, dahil ang karagdagang pagbaba ng presyo ay maaaring nasa abot-tanaw, ngunit ang mga pangunahing kaalaman at pangmatagalang prospect ng cryptocurrency ay patuloy na ginagawa itong isang makabuluhang manlalaro sa espasyo ng digital asset.