Dalawang Pangunahing Dahilan sa Likod ng Kamakailang Pag-crash ng Bitcoin at Iba Pang Cryptos

Ang kamakailang pag-crash sa merkado ng cryptocurrency, kung saan nakita ang Bitcoin at iba pang pangunahing digital asset na nakaranas ng malalaking pagkalugi, ay maaaring maiugnay sa dalawang pangunahing salik na nakaapekto sa sentimento ng mamumuhunan at pag-uugali sa merkado. Ang mga salik na ito ay nakatali sa parehong panlabas na mga desisyon sa ekonomiya at natural na mga siklo ng merkado, na nag-aambag sa matalim na pagbaba sa mga presyo ng crypto.

Desisyon ng Federal Reserve

Ang pinakatanyag na dahilan para sa pag-crash ng crypto ay nauugnay sa kamakailang desisyon ng patakaran sa pananalapi ng Federal Reserve. Ang Federal Reserve, sa isang inaasahang hakbang, ay nagbawas ng mga rate ng interes ng 0.25%. Dinala nito ang kabuuang pagbawas sa rate ng interes sa taong ito sa 1%, na nagpapahiwatig ng isang mas dovish na paninindigan kaysa sa naunang inaasahan. Gayunpaman, ang kaluwagan na ibinigay ng pagbawas sa rate ay panandalian, dahil nilinaw din ng Federal Reserve na malamang na magpapatupad lamang ito ng dalawang karagdagang pagbawas sa rate sa 2025. Ang pahayag na ito, kasama ng isang hawkish na tono sa inflation control, ay nagpadala ng isang malakas na mensahe sa mga namumuhunan na ang Fed ay nakatuon sa pag-amo ng inflation sa mahabang panahon, na ang inflation ay hindi inaasahang babalik sa 2% na target hanggang 2026 o 2027.

Ang anunsyo na ito ay humantong sa mga pagtanggi sa mga cryptocurrencies habang muling tinasa ng mga mamumuhunan ang kanilang mga posisyon. Ang mga cryptocurrencies, na karaniwang nakikita bilang mga asset ng panganib, ay labis na naiimpluwensyahan ng mga kadahilanang macroeconomic tulad ng mga pagbabago sa rate ng interes. Sa pagbibigay ng senyales ng Fed na maaaring hindi nito agresibong bawasan ang mga rate sa malapit na hinaharap, at ang kontrol sa inflation ay isang priyoridad, nagsimulang lumayo ang mga mamumuhunan mula sa mas mapanganib na mga asset. Bilang resulta, ang mga presyo ng cryptocurrencies tulad ng Bitcoin ay bumagsak nang malaki. Naapektuhan din ng sell-off ang mas malawak na mga financial market, kung saan ang mga equity market ng US ay tumama, at ang US dollar ay lumalakas laban sa iba pang mga currency. Ang treasury yield ay tumaas din sa multi-month highs, na lalong nagpapahina ng loob sa pamumuhunan sa mga risk asset tulad ng crypto.

Pagkuha ng Kita at Pagwawasto sa Market

Ang isa pang makabuluhang dahilan para sa pag-crash ay ang natural na market cycle ng profit-taking, na sinamahan ng konsepto ng mean reversion at ang Wyckoff Method, na parehong karaniwan sa mga financial market. Pagkatapos ng isang panahon ng malaking pagtaas ng presyo, maraming mamumuhunan ang nagpasya na oras na para mag-cash out, na humahantong sa isang malawakang sell-off. Ang pagkuha ng tubo ay kadalasang nangyayari pagkatapos ng mga pinalawig na rally, dahil ang mga mamumuhunan ay naghahanap upang i-lock ang mga pakinabang bago itama ang mga presyo.

Sa mga tuntunin ng mean reversion, madalas na itinatama ng merkado ang sarili pagkatapos ng mga panahon ng mabilis na pagtaas ng presyo. Kapag ang mga asset tulad ng Bitcoin at Ethereum ay nakakaranas ng mga makabuluhang uptrend, sa kalaunan ay babalik sila sa mga dating average. Ang ganitong uri ng pagwawasto ay isang natural na bahagi ng ikot ng merkado at tumutulong sa mga asset na iayon nang mas malapit sa kanilang mga pangmatagalang trend. Halimbawa, ang ilang mga barya ay maaaring nakikipagkalakalan sa itaas ng kanilang 200-araw na moving average, na humahantong sa mga pagbaba ng presyo habang lumilipat sila pabalik sa mga average na ito.

Higit pa rito, ang Wyckoff Method, na sinusuri ang lifecycle ng isang asset sa mga yugto tulad ng accumulation, markup, distribution, at markdown, ay gumaganap din ng papel sa gawi sa merkado. Ang kamakailang pag-akyat sa mga presyo ng crypto ay maaaring maiuri bilang bahagi ng markup phase, kung saan ang mga presyo ay mabilis na tumaas. Ang patuloy na pagbaba ng mga presyo ay maaaring magpahiwatig ng isang bahagi ng pamamahagi, kung saan ang mga nagbebenta ay nagsisimulang umalis sa kanilang mga posisyon, na sinusundan ng yugto ng markdown, kung saan ang mga presyo ay patuloy na bumababa hanggang sa makakita sila ng isang mas matatag na antas.

Ang mga cycle na ito ay tipikal sa merkado ng crypto, at pagkatapos ng mabilis na paglago, ang merkado ay madalas na nakakaranas ng pullback o pagwawasto, lalo na kapag ang mga presyo ay tumaas nang masyadong mabilis o hindi mapanatili. Lumilikha ito ng pabagu-bagong kapaligiran, kung saan ang mga nadagdag ay madalas na sinusundan ng matalim na pagkalugi, at ang damdamin ng mamumuhunan ay maaaring mabilis na magbago.

Babalik ba ang Mga Presyo ng Crypto?

Habang ang kamakailang pag-crash sa merkado ng cryptocurrency ay makabuluhan, mayroon pa ring potensyal para sa pagbawi. Sa kasaysayan, pagkatapos ng gayong pagbaba, ang mga cryptocurrencies ay madalas na rebound habang ang mga mamumuhunan ay naghahanap upang mapakinabangan ang mas mababang mga presyo. Ang Bitcoin, halimbawa, ay nagpakita ng katatagan sa nakaraan, kadalasang bumabalik ang halaga nito pagkatapos ng mga pagwawasto. Kung ang presyo ng Bitcoin ay sumusunod sa isang teknikal na pattern tulad ng cup-and-handle formation, maaari itong muling mag-rally sa humigit-kumulang $122,000, na maaaring mag-spark ng pagbawi sa mas malawak na merkado ng crypto.

Gayunpaman, ang agarang resulta ng naturang pagbaba ay maaari ding makakita ng “patay na pusang bounce,” kung saan ang mga presyo ay panandaliang bumabawi bago ipagpatuloy ang kanilang pababang trend. Ang ganitong uri ng panandaliang pagbawi ay madalas na sinusundan ng isa pang pagbaba habang ang merkado ay nagpapatatag. Samakatuwid, habang may potensyal para sa mga presyo ng crypto na tumaas muli sa hinaharap, ang merkado ay maaaring makaranas ng patuloy na pagkasumpungin sa maikling panahon habang ito ay umaayon sa kasalukuyang pang-ekonomiyang kapaligiran at pag-uugali ng mamumuhunan.

Sa buod, ang kamakailang pag-crash ng cryptocurrency ay maaaring maiugnay sa mga desisyon ng Federal Reserve hinggil sa mga rate ng interes, na nakaimpluwensya sa sentimento ng mamumuhunan patungo sa mas mapanganib na mga ari-arian, at ang natural na proseso ng pagwawasto ng merkado, kung saan ang pagkuha ng tubo at ang ibig sabihin ng pagbabalik ay humahantong sa pagbaba ng presyo. Habang ang merkado ay maaaring makabawi sa kalaunan, ang landas pasulong ay hindi tiyak, at ang mga mamumuhunan ay dapat na maging handa para sa patuloy na pagkasumpungin sa maikling panahon.