A new report by Nic Carter reveals how regulators ‘killed off’ Silvergate and Signature

Nagbabalik ang Venture Capitalist na si Nic Carter na may dalang bagong artikulo na nagsasaliksik nang buong haba kung paano ipinataw ng administrasyong Biden ang isang impormal na mandato para sa mga bangko na limitahan ang kanilang mga crypto deposit sa 15%, na humahantong sa pagbagsak ng Silvergate, Signature at Silicon Valley Bank.

Isang taon pagkatapos ng paglabas ng kanyang dalawang orihinal na ulat na nakasentro sa Operation Choke Point 2.0, naglathala si Carter ng ikatlong artikulo noong Setyembre 25. Sa pagkakataong ito, nakatuon siya sa pagbagsak ng Silvergate, ang bangko ngayon na bangkarota sa California na nagbigay ng mga serbisyo ng cryptocurrency.

Sa loob nito, sinabi ni Carter na ang mga panayam sa mga protektadong inside sources at bankruptcy filing ay nagmumungkahi na ang Silvergate ay maaaring nakaligtas kung hindi dahil sa “pressure mula sa mga regulator, na diumano’y kasama ang isang impormal na utos na limitahan ang mga crypto deposit nito sa 15 porsiyento.”

Isinulat ni Carter na noong panahong iyon, ang Silvergate ay nasa ilalim ng matinding pagsisiyasat ng mga regulator ng pananalapi, kabilang ang Federal Deposit Insurance Corporation at mga Senador ng US tulad ni Elizabeth Warren, dahil sa kaugnayan ng bangko sa dating kliyente sa pagbabangko, FTX. Gayunpaman, ang mga pag-aangkin ng kriminal na maling gawain na may kaugnayan sa kaugnayan ng Silvergate sa FTX ay hindi kailanman napatunayan at ang bangko ay naalis sa mga kasong kriminal.

“Si Sen. Si Elizabeth Warren ay lahat maliban sa inakusahan si Silvergate ng pagtulong at pagsang-ayon sa mga krimen ng FTX, na lumilikha ng “atmosphere ng pag-aalala” sa paligid ng Silvergate na posibleng nag-ambag sa pagtakbo sa bangko,” sabi ni Carter.

Ang pampulitikang presyur na ito sa huli ay humantong sa pagtanggi ng Federal Home Loan Banks na i-renew ang buwanang kasunduan sa pautang ng Silvergate, na nagpapabilis sa mga pagkalugi ng bangko. Isang hindi pinangalanang source ng Silvergate ang nagsabi kay Carter na ang bangko ay pinilit na sumunod sa 15% na panuntunan.

“Mayroon silang walong milyong paraan upang isara kami, kahit na gusto nila. Kapag sinabi nilang kailangan mong gawin ang isang bagay, gagawin mo. Ang mga takip ay hindi kailanman napag-usapan sa publiko o pormal na tinutulan bilang panuntunan, ngunit kapag ang iyong pangunahing regulator ay nagbabanta sa iyo, sumunod ka.”

Silvergate insider

Ipinaliwanag ni Carter na mahirap patunayan ang pagkakaroon ng 15% threshold dahil sa katotohanang ito ay itinuturing na “kumpidensyal na impormasyon sa pangangasiwa, at samakatuwid ay hindi karapat-dapat na ibahagi sa publiko.”

Ngunit natitiyak niya na ang pagbagsak ng Silvergate ay maaaring ang instigator sa likod ng krisis sa pagbabangko sa rehiyon noong 2023, na sa huli ay nagpabagsak sa iba pang mga bangkong nauugnay sa crypto tulad ng Signature, Silicon Valley Bank, at First Republic.

Nakita rin niya na kakaiba na pinili ni Silvergate na kusang-loob na mag-liquidate sa halip na pumasok sa isang FDIC receivership.

“Gaano kadalang ang mga bangko na pumili ng boluntaryong pagpuksa ay karagdagang katibayan na ang Silvergate ay tuluyang pinatay ng mandato ng regulasyon, hindi ang bank run na dinanas nito,” sabi niya.

Kahit na pagkatapos ng krisis noong 2023, nabanggit ni Carter na ang parehong pattern ay naganap sa dalawang iba pang mga kumpanya na kilala pa rin sa bangko sa crypto, Customers at Cross River.

Noong Mayo 2023, nagpadala ang FDIC sa Cross River ng utos ng pahintulot na sumasaklaw sa mga pakikipagsosyo sa fintech ng bangko. Habang noong Agosto 2024, naglabas ang Federal Reserve Bank of Philadelphia ng aksyong pagpapatupad laban sa Customers Bank, na binabanggit ang mga kakulangan sa “mga kasanayan sa pamamahala sa peligro at pagsunod sa mga naaangkop na batas, panuntunan, at regulasyong nauugnay sa anti-money laundering” ng bangko.

Ayon kay Carter:

“Ang pagnanais ng Washington na tanggalin ang mga crypto bank — na kanilang nagawa noong Marso 2023 — ay ang kislap na nagpasiklab sa isang napakalaking krisis sa pagbabangko sa rehiyon, na kumalat nang higit pa sa crypto. Gayunpaman, sa ngayon, walang sinuman ang nagbibigay ng kritisismo kay Pangulong Biden, Senator Warren, o sa Fed para sa pagsisimula ng krisis sa pagbabangko sa kanilang mga pagtatangka na pigilan ang sektor ng crypto.