Veja porque é que Bitcoin, Ethereum, XRP e outras altcoins falharam

Os mercados de criptomoedas sofreram uma desaceleração significativa na terça-feira, à medida que as preocupações com o mercado obrigacionista e o aumento dos rendimentos das obrigações desencadearam um sentimento mais amplo de risco. Este recuo apagou alguns dos ganhos obtidos na segunda-feira, com Bitcoin, Ethereum, Ripple e Solana a registarem quedas acentuadas de mais de 4-5%.

O Bitcoin teve uma queda de 4%, atingindo um mínimo intradiário de 97.700 dólares, enquanto o Ethereum (ETH) e outras altcoins importantes seguiram o exemplo com perdas acima dos 5%. A recessão não se limitou às criptomoedas, mas também se estendeu aos mercados financeiros tradicionais, com o índice Nasdaq 100 a cair mais de 1%, fechando nos 19.635 dólares, e o S&P 500 a cair 0,5%. Estes índices, fortemente ponderados pelas ações tecnológicas, são particularmente sensíveis às alterações no sentimento de risco, razão pela qual a recessão também atingiu duramente as ações tecnológicas populares.

A NVIDIA, líder na tecnologia de semicondutores, viu as suas ações caírem 5,4%, eliminando mais de 175 mil milhões de dólares em valor de mercado. As ações da Tesla também caíram 3%, enquanto a Super Micro Computer caiu 1,5%. Esta liquidação generalizada foi em grande parte impulsionada pelas preocupações crescentes sobre os rendimentos das obrigações dos EUA, que aumentaram antes da divulgação de dados económicos importantes, incluindo o próximo relatório sobre as folhas de pagamentos não agrícolas e a acta da reunião de Dezembro da Reserva Federal . O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos aumentou 1,7% para 4,70%, enquanto os rendimentos a 30 e 5 anos também subiram para 4,61% e 4,50%, respetivamente.

O aumento dos rendimentos das obrigações é normalmente visto como um sinal de que os investidores esperam que a Reserva Federal mantenha uma postura mais agressiva em relação às taxas de juro. Na sua reunião de Dezembro, a Fed deu a entender que só poderia reduzir as taxas duas vezes em 2025, o que foi menos do que as expectativas do mercado. A divulgação das actas da reunião da Fed, no dia 8 de Janeiro, proporcionará uma maior clareza sobre a sua futura abordagem à política monetária, contribuindo para a crescente inquietação nos mercados.

O setor das criptomoedas, em particular, enfrentou uma pressão adicional na sequência de um relatório do Departamento do Trabalho dos EUA, que mostrou que as ofertas de emprego subiram para o máximo dos últimos seis meses, em grande parte impulsionadas pelo setor dos serviços. Este relatório precede os dados oficiais das folhas de pagamento não agrícolas, que deverão ser divulgados na sexta-feira. Se o relatório sobre o emprego mostrar um crescimento do emprego mais forte do que o esperado, poderá fortalecer ainda mais os argumentos a favor da posição agressiva da Fed, uma vez que um mercado de trabalho mais restritivo poderá continuar a alimentar as pressões inflacionistas.

Para as criptomoedas, a combinação do aumento dos rendimentos dos títulos, uma perspetiva agressiva da Reserva Federal e potenciais preocupações inflacionistas levaram a uma liquidação. Alguns analistas temem que o aumento dos rendimentos dos títulos possa significar problemas para a Bitcoin e outras altcoins, prevendo que os rendimentos elevados possam afastar os investidores de ativos mais arriscados, como as criptomoedas, para alternativas mais seguras, como os fundos do mercado monetário.

Mark Zandi, economista-chefe da Moody’s, alertou recentemente que os crescentes défices orçamentais sob a administração do ex-presidente Donald Trump podem contribuir para rendimentos mais elevados das obrigações, exacerbando a pressão sobre activos de risco como as criptomoedas. Uma rotação contínua de ativos de risco para refúgios mais seguros poderá levar a novas quedas nos preços da Bitcoin e de outras altcoins, que já enfrentam uma volatilidade crescente.

Em resumo, o forte recuo no mercado de criptomoedas em 2 de janeiro de 2025 foi impulsionado por uma confluência de fatores, incluindo o aumento dos rendimentos dos títulos dos EUA, a expectativa de uma Reserva Federal agressiva e o potencial de dados do mercado de trabalho mais fortes do que o esperado. Estes fatores criaram um sentimento de risco nos mercados financeiros, com a Bitcoin, Ethereum e outras altcoins a sentirem o peso da liquidação. À medida que os investidores acompanham de perto os próximos relatórios económicos, as perspetivas para as criptomoedas permanecem incertas, com as preocupações sobre o aumento dos rendimentos das obrigações, levando potencialmente a uma maior pressão sobre o mercado.