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As criptomoedas e as ações registaram uma maior volatilidade após a divulgação de dados dececionantes sobre os salários não agrícolas dos EUA, o que sugere uma postura potencialmente pacífica por parte da Reserva Federal. O Bitcoin (BTC) recuou de cerca de 72.500 dólares para aproximadamente 70.000 dólares, enquanto o Ethereum (ETH) registou um declínio de mais de 3% nas últimas 24 horas, caindo para 2.500 dólares. A capitalização de mercado geral de todas as criptomoedas caiu para 2,45 triliões de dólares, e o índice de medo e ganância das criptomoedas passou de um nível de ganância de 65 para um nível mais cauteloso de 57.
Em contraste, os futuros dos índices bolsistas norte-americanos reagiram positivamente, com os índices Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq 100 a ganharem 230, 33 e 130 pontos, respetivamente.
De acordo com o Bureau of Labor Statistics, a economia dos EUA criou apenas 12.000 empregos em Outubro, uma diminuição significativa em relação aos 223.000 empregos criados em Setembro. Este número ficou aquém da estimativa mediana de 106.000 e do valor das folhas de pagamento do sector privado do ADP de 115.000. A agência atribuiu o fraco crescimento do emprego ao impacto dos recentes furacões e greves nos grandes empregadores, como a Boeing. Notavelmente, as folhas de pagamento da indústria diminuíram em 46.000, enquanto as folhas de pagamento do governo aumentaram em 40.000.
Numa nota mais positiva, a taxa de desemprego manteve-se estável nos 4,1% e o crescimento dos salários manteve-se robusto, com o rendimento médio por hora a aumentar 0,4% em termos mensais e 4,0% em termos anuais .
Porque é que os dados do NFP são importantes para a Bitcoin e outras criptomoedas
Em teoria, os dados recentes poderão ter um impacto positivo na Bitcoin, nas altcoins e no mercado bolsista em geral por duas razões principais. Em primeiro lugar, o timing desta divulgação de dados, pouco antes das próximas eleições americanas, poderá influenciar os eleitores a inclinarem-se a favor de Donald Trump, que manifestou nomeadamente o seu apoio à indústria criptográfica. Trump sugeriu a possibilidade de nomear uma figura mais favorável às criptomoedas para liderar a Securities and Exchange Commission (SEC), o que poderá sinalizar um ambiente regulatório mais favorável para os ativos digitais. Em total contraste, o actual presidente da SEC, Gary Gensler, tem enfrentado críticas significativas pela abordagem da comissão, que muitos consideram excessivamente agressiva e com uma forte aplicação da lei. Um exemplo recente desta tensão é o Wells Notice emitido para a Immutable X, uma rede de camada 2 focada em jogos, que destaca os desafios contínuos que os projetos de criptomoedas enfrentam no atual clima regulatório.
Além disso, os fracos dados sobre a folha de pagamentos não-agrícolas divulgados também poderão encorajar a Reserva Federal a adoptar uma posição mais agressiva na redução das taxas de juro, especialmente à medida que a inflação tende em direcção ao objectivo de 2%. Isto foi evidente no subsequente declínio dos rendimentos das obrigações dos EUA após o relatório, indicando que os investidores estão a reagir às implicações dos dados. A Fed já iniciou um processo de redução das taxas de juro e os analistas esperam que esta tendência se mantenha nos próximos meses. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, o mercado prevê que as taxas de juro diminuam para aproximadamente 3,50% até ao final de 2025, abaixo da taxa atual de 5,0%.
Historicamente, os activos mais arriscados, como o Bitcoin e as acções, tendem a ter um desempenho particularmente bom quando a Reserva Federal reduz as taxas de juro, uma vez que este ambiente incentiva alguns investidores a transferir o seu capital de fundos do mercado monetário relativamente mais seguros para estes investimentos de maior risco. Esta tendência comportamental já se reflete nas recentes entradas em ETFs de Bitcoin, que indicam um interesse crescente no mercado das criptomoedas no meio de mudanças na política monetária e nas condições económicas.
