Os ETFs Spot Bitcoin estão a “pegar fogo silenciosamente”, de acordo com os especialistas

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin spot dos EUA começaram o ano com uma nota excecionalmente forte, de acordo com Eric Balchunas, analista sénior de ETF da Bloomberg. O lançamento de ETFs Bitcoin à vista nos EUA já ocorreu há pouco mais de um ano e tiveram um impacto significativo, alcançando entradas líquidas recorde e um crescimento substancial dos ativos sob gestão (AUM) ao longo de 2024. Estes fundos entraram em 2025 com impulso contínuo , destacando o crescente interesse no Bitcoin como veículo de investimento.

Balchunas partilhou as suas observações no X (antigo Twitter) no dia 24 de janeiro, apontando para o desempenho impressionante de vários ETFs de Bitcoin à vista dos EUA, incluindo o IBIT da BlackRock, o FBTC da Fidelity e o ARKB da Ark/21Shares. Estes fundos registaram entradas significativas no ano até à data, com o IBIT a registar entradas líquidas de mais de 2,3 mil milhões de dólares e o FBTC a atrair mais de 1,1 mil milhões de dólares. Segundo Balchunas, os ETFs spot de Bitcoin têm registado fluxos impressionantes, totalizando 4,2 mil milhões de dólares nas primeiras semanas de 2025, o que representa 6% de todos os fluxos de ETFs.

O sucesso dos ETFs Bitcoin à vista é inegável, com mais de 40 mil milhões de dólares em entradas líquidas desde o seu lançamento, levando a um AUM total de mais de 121 mil milhões de dólares. Com um retorno de cerca de 127%, os ETFs Bitcoin spot ultrapassaram outras categorias de investimento, incluindo os ETFs ambientais, sociais e de governação (ESG) em termos de ativos totais. Os principais ETFs ESG, como o Vanguard ESG US Stock ETF, o iShares Global Clean Energy ETF e o SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF, detêm coletivamente cerca de 117 mil milhões de dólares em AUM.

Balchunas salientou ainda que os ativos líquidos detidos em ETFs de Bitcoin à vista são agora comparáveis ​​aos do ouro à vista. Isto sugere que o Bitcoin, através destes ETFs, continua a ganhar legitimidade como classe de ativos e está a ser abraçado por investidores que procuram alternativas aos investimentos tradicionais.

Embora o mercado de ETF Bitcoin tenha obtido um sucesso significativo, o mercado Ethereum (ETH) não registou o mesmo nível de tração. Entretanto, o mercado geral de criptografia tem testemunhado um número crescente de registos de ETF de altcoin, incluindo os de Solana, XRP, Litecoin, TRUMP e Dogecoin. No entanto, Balchunas acredita que é improvável que estes ETFs altcoin representem uma ameaça significativa para o domínio dos ETFs Bitcoin. Salientou que, embora os ETFs Ethereum tenham registado entradas positivas, totalizando cerca de 130 milhões de dólares no acumulado do ano, o Bitcoin continua a ser o líder absoluto na categoria de ETFs e, mesmo que sejam lançados vários ETFs altcoin, provavelmente irão “ lutar por migalhas” em comparação.

Os ETFs de Bitcoin spot também registaram fluxos positivos consistentes, incluindo 188 milhões de dólares em entradas a 23 de janeiro, marcando o sexto dia consecutivo de fluxos positivos. 2025 já registou entradas substanciais, com mais de mil milhões de dólares a 17 de janeiro e 805 milhões de dólares a 21 de janeiro. A ligeira desaceleração para 188 milhões de dólares a 23 de janeiro ocorreu quando o mercado reagiu à ordem executiva de criptografia do ex-presidente Donald Trump. Apesar disso, a tendência geral mantém-se positiva, com os ETFs Bitcoin a continuarem a chamar a atenção e o investimento, reforçando a sua crescente importância nos mercados financeiros.

Em resumo, os ETFs de Bitcoin spot dos EUA estão a ter um sucesso significativo, com fortes entradas e ativos em expansão. O seu domínio no espaço dos ETFs deverá continuar, enquanto os ETFs Ethereum e altcoin poderão ter dificuldades em acompanhar o impulso do Bitcoin no curto prazo. À medida que os investidores institucionais e de retalho continuam a adotar o Bitcoin como uma classe de ativos, o sucesso dos ETFs Bitcoin à vista reflete um interesse mais amplo do mercado em ativos digitais.