MicroStrategy angaria 1,75 mil milhões de dólares para adquirir mais Bitcoin, reforçando a sua posição como maior detentora corporativa da criptomoeda

A MicroStrategy, uma empresa de software e business intelligence de capital aberto, fez um movimento significativo para expandir as suas participações em Bitcoin. A empresa anunciou que está a angariar 1,75 mil milhões de dólares através da oferta privada de obrigações seniores convertíveis. Esta nova ronda de financiamento será utilizada principalmente para adquirir Bitcoin adicional, solidificando ainda mais a posição da MicroStrategy como o maior detentor corporativo da criptomoeda. A oferta, disponível exclusivamente para compradores institucionais, está estruturada como obrigações convertíveis com vencimento a 1 de dezembro de 2029.

As obrigações seniores convertíveis estão a ser oferecidas ao abrigo da Regra 144A da Lei de Valores Mobiliários dos EUA, que permite a venda de obrigações a compradores institucionais qualificados nos EUA. Esta oferta oferece aos investidores a opção de converter as suas obrigações em ações ordinárias de Classe A da MicroStrategy, dinheiro ou uma combinação de ambos. Esta estrutura oferece uma potencial vantagem para os investidores que acreditam no valor a longo prazo das ações da empresa, ao mesmo tempo que dá à MicroStrategy a flexibilidade para continuar a aumentar as suas participações em Bitcoin.

No âmbito do anúncio, o presidente executivo da MicroStrategy, Michael Saylor, revelou numa publicação no X (antigo Twitter) que a empresa já tinha adquirido 51.780 BTC, avaliados em aproximadamente 4,6 mil milhões de dólares. O preço médio do Bitcoin adquirido nesta aquisição mais recente foi de 88.627 dólares por Bitcoin. Com esta compra, a MicroStrategy acumulou um total de 331.200 Bitcoins, representando cerca de 1,57% do fornecimento total de Bitcoins.

Esta aquisição marca mais um passo ousado na estratégia contínua da empresa para construir e manter o Bitcoin como um ativo de reserva primário. Desde 2020, a MicroStrategy tem perseguido agressivamente o Bitcoin como uma proteção contra a inflação e uma reserva de valor, vendo cada vez mais a criptomoeda como uma melhor alternativa aos ativos tradicionais como o dinheiro e o ouro. A partir do anúncio de 18 de novembro de 2024, o investimento total da MicroStrategy em Bitcoin é agora de 16,5 mil milhões de dólares, cujo valor valorizou significativamente desde o início dos investimentos iniciais.

O preço médio de compra de Bitcoin da MicroStrategy é agora de cerca de 49.847 dólares por Bitcoin, o que é aproximadamente 47% inferior ao máximo histórico de Bitcoin de 93.477 dólares no final de 2021. Apesar da volatilidade do mercado de criptomoedas , a estratégia da MicroStrategy tem sido continuar a adquirir Bitcoin através das flutuações do mercado, o que permitiu à empresa capitalizar as quedas de preços e construir as suas reservas ao longo do tempo. O valor actual das suas participações é de aproximadamente 29 mil milhões de dólares, com um lucro não realizado de até 13 mil milhões de dólares, dependendo das condições de mercado.

O impacto no preço das ações e no desempenho do mercado da MicroStrategy

Desde que a MicroStrategy anunciou pela primeira vez a sua estratégia de aquisição de Bitcoin em agosto de 2020, o preço das ações da empresa teve um aumento notável de 2.400%, passando de 15 dólares por ação para cerca de 384 dólares por ação de acordo com os últimos relatórios. Este aumento do preço das ações reflete a resposta positiva do mercado à abordagem ousada e inovadora da MicroStrategy na utilização do Bitcoin como ativo de tesouraria corporativa. Realça também o sentimento crescente dos investidores que vêem o Bitcoin não só como uma reserva de valor, mas também como um ativo estratégico que pode gerar retornos substanciais.

O aumento do preço das ações da MicroStrategy foi em grande parte impulsionado pelas suas grandes participações em Bitcoin, que superaram o mercado bolsista tradicional nos últimos anos. Como resultado, muitos investidores começaram a ver a MicroStrategy como um proxy para a exposição à Bitcoin, acreditando que o sucesso da empresa está diretamente ligado ao desempenho da criptomoeda.

Além dos 1,75 mil milhões de dólares angariados através da oferta de notas convertíveis, a empresa também procura financiamento adicional. Os compradores iniciais das notas terão a opção de adquirir mais 250 milhões de dólares no valor principal agregado, aumentando ainda mais o capital disponível para futuras aquisições de Bitcoin.

Estratégia Bitcoin de Longo Prazo da MicroStrategy

O foco da MicroStrategy no Bitcoin faz parte de uma estratégia corporativa mais ampla para se posicionar como líder no espaço de adoção do Bitcoin e na integração de criptomoedas. A empresa não só manteve o Bitcoin no seu balanço, como também promoveu ativamente o seu investimento em Bitcoin junto dos seus investidores e do mercado em geral. Num ambiente em que as preocupações com a inflação e a incerteza económica global continuam a aumentar, o Bitcoin tornou-se uma opção atractiva para investidores institucionais e empresas que procuram proteger-se contra a desvalorização da moeda fiduciária.

Ao adquirir Bitcoin e mantê-lo como parte do seu tesouro, a MicroStrategy está a enviar um forte sinal de que acredita que a criptomoeda é uma reserva de valor a longo prazo, tal como o ouro ou outros ativos tradicionais. A empresa indicou que continuará a adicionar Bitcoin ao seu balanço, desde que veja o ativo digital como uma reserva de riqueza superior em comparação com as moedas fiduciárias e obrigações tradicionais.

Adoção institucional mais ampla do Bitcoin

A estratégia da MicroStrategy não é isolada. Um número crescente de instituições e empresas está a explorar o Bitcoin como parte das suas estratégias de alocação de ativos. Empresas como a Tesla e a Block (anteriormente Square) também investiram em Bitcoin, embora a MicroStrategy continue a ser a líder entre as empresas de capital aberto em termos de participações em Bitcoin.

A contínua adoção do Bitcoin por entidades empresariais gerou discussões sobre o papel das criptomoedas nos mercados financeiros tradicionais. Alguns analistas especulam que a crescente adoção institucional do Bitcoin poderá eventualmente levar a uma maior aceitação das moedas digitais. Além disso, à medida que mais empresas acumulam Bitcoin, esta poderá exercer um efeito estabilizador no mercado, reduzindo a volatilidade que tem sido frequentemente uma marca da criptomoeda.

A ousada aposta da MicroStrategy no Bitcoin

O anúncio da MicroStrategy de angariar 1,75 mil milhões de dólares através de notas convertíveis, juntamente com as suas contínuas aquisições de Bitcoin, destaca o compromisso inabalável da empresa com o Bitcoin como um ativo central na sua estratégia corporativa. Com 331.200 Bitcoins no seu balanço e um lucro não realizado de cerca de 13 mil milhões de dólares, a MicroStrategy estabeleceu-se como um ator chave na adoção institucional do Bitcoin.

Embora a empresa tenha enfrentado um escrutínio devido à sua grande exposição à volatilidade dos preços do Bitcoin, a reação do mercado à estratégia da MicroStrategy tem sido extremamente positiva. O preço das ações da empresa disparou e as suas participações em Bitcoin valorizaram significativamente. Com mais empresas e instituições a adoptarem estratégias semelhantes, parece que a abordagem da MicroStrategy poderá abrir caminho para que outras empresas sigam o exemplo e adoptem o Bitcoin como uma classe de activos de longo prazo.

À medida que a empresa continua a angariar fundos para futuras aquisições, o mercado Bitcoin irá certamente manter-se atento aos próximos movimentos da MicroStrategy, à medida que a sua influência no espaço continua a crescer. A MicroStrategy provou que a sua aposta no Bitcoin valeu a pena – e parece que a empresa está apenas a começar.