Ethereum recua à medida que as saídas de ETF aumentam, os saldos CEX aumentam e os rendimentos das apostas diminuem

A Ethereum enfrentou um período difícil recentemente, uma vez que várias métricas importantes sugerem que a segunda maior criptomoeda em capitalização de mercado está sob pressão. Apesar de o mercado mais amplo de criptomoedas apresentar flutuações, o Ethereum enfrentou desafios significativos que levaram a um recuo no seu preço. A partir de agora, o Ethereum está a ser negociado a 3.268 dólares, abaixo do máximo de 4.104 dólares do mês passado, refletindo uma tendência maior observada no espaço das criptomoedas, onde o Bitcoin também registou um declínio do seu máximo histórico de 4.104 dólares 108.000 para menos de 95.000 dólares.

Um fator importante que contribui para a queda de preço do Ethereum são as saídas significativas de fundos negociados em bolsa (ETFs) focados no Ethereum. De acordo com os dados da SoSoValue, os ETFs Ethereum sofreram uma grande queda nos ativos, perdendo 68 milhões de dólares na sexta-feira, após saídas ainda maiores de 159,3 milhões de dólares na quinta-feira e 86 milhões de dólares na quarta-feira feira. Estas saídas sugerem que o sentimento dos investidores em relação ao Ethereum nos mercados financeiros tradicionais pode estar a diminuir. Atualmente, os ETFs da Ethereum detêm 11,61 mil milhões de dólares em ativos, o que representa apenas cerca de 2,96% da capitalização bolsista total da Ethereum. Em comparação, os ETFs Bitcoin gerem ativos no valor de 107 mil milhões de dólares, representando 5,2% do valor de mercado do Bitcoin, demonstrando que o Bitcoin continua a atrair mais atenção dos investidores no espaço dos ETFs.

Juntamente com o declínio da procura de ETF, o saldo do Ethereum nas bolsas centralizadas tem vindo a aumentar. De acordo com os dados da CoinGlass, o valor total de Ethereum detido nas exchanges aumentou para 15,8 milhões de ETH, acima dos 15,3 milhões de ETH no final de dezembro. Este aumento dos saldos cambiais indica que mais investidores estão a transferir os seus Ethereum de carteiras privadas para bolsas, o que é normalmente visto como o primeiro passo antes de vender activos. Quando grandes quantidades de criptomoedas são transferidas para bolsas centralizadas, isso muitas vezes sinaliza um potencial aumento da pressão de venda, uma vez que os investidores podem estar a preparar-se para liquidar as suas participações.

Além do aumento dos saldos cambiais, as posições em aberto de futuros da Ethereum também caíram. Os contratos em aberto para futuros de Ethereum, que atingiram um máximo de 31,1 mil milhões de dólares em dezembro, diminuíram para 28,4 mil milhões de dólares nos últimos dias. Esta queda sugere um declínio na procura de contratos futuros de Ethereum, aumentando ainda mais a pressão descendente sobre o ativo. Os contratos em aberto de futuros podem fornecer informações sobre o sentimento do mercado e, quando os contratos em aberto caem, apontam frequentemente para menos actividade especulativa e menor confiança dos investidores nos movimentos de preços no curto prazo.

Contudo, embora estes indicadores sugiram fraqueza, não são necessariamente um sinal de uma recessão prolongada. Historicamente, o Ethereum tem registado recuperações de preços quando as posições em aberto em contratos de futuros caem, como durante a sua subida de preços em novembro, quando as posições em aberto caíram para 14 mil milhões de dólares. Portanto, embora a situação atual sugira que o Ethereum enfrenta ventos contrários, também cria o potencial para uma recuperação, como se verificou em ciclos anteriores.

Noutra área de preocupação, as recompensas de apostas do Ethereum caíram significativamente. De acordo com os dados do StakingRewards, o rendimento de staking do Ethereum está agora nos 3,10%, o que é substancialmente inferior às recompensas oferecidas por outras redes blockchain. Por exemplo, Solana oferece atualmente um rendimento de aposta de 7%, enquanto Tron oferece 4,52%. O declínio no rendimento de piquetagem do Ethereum deve-se em parte a um aumento no número de tokens delegados a pools de piquetagem e a uma diminuição das taxas de rede do Ethereum, que têm apresentado uma trajetória descendente nas últimas semanas. Uma redução nas recompensas de apostas poderá tornar o Ethereum menos atrativo para os investidores que dependem das apostas como fonte de rendimento, desencorajando potencialmente uma maior participação no ecossistema de apostas Ethereum 2.0.

Do ponto de vista da análise técnica, o gráfico de preços do Ethereum revela sinais de sentimento de baixa. O Ethereum atingiu recentemente um pico de 4.104 dólares em dezembro, formando um padrão de duplo topo, que é considerado um sinal técnico de baixa. O decote para este padrão é de 3.520 dólares, e o preço já caiu abaixo da média móvel a 50 dias, que é de 3.415 dólares. No entanto, o Ethereum encontrou suporte na média móvel de 100 dias, e existe também uma linha de tendência ascendente que liga os níveis de preços mais baixos desde 15 de novembro Se o Ethereum cair abaixo da média móvel de 100 dias e da linha de tendência ascendente, isto poderá desencadear um colapso descendente, potencialmente empurrando o preço ainda mais para o nível de 2.820 dólares, que foi o preço mais elevado que o Ethereum alcançou em agosto do ano anterior.

Apesar dos desafios atuais, o mercado Ethereum continua dinâmico e os investidores e analistas estarão atentos para ver se consegue recuperar destes contratempos. Um potencial indicador positivo é a queda das posições em aberto de futuros, que, em alguns casos, precedeu uma recuperação dos preços. A Ethereum também está a beneficiar da sua transição contínua para o Ethereum 2.0, que promete melhorar a escalabilidade e a segurança ao longo do tempo. No entanto, esta transição, juntamente com a queda nas recompensas de apostas e nas saídas de ETF, sugere que o Ethereum poderá enfrentar desafios nas próximas semanas.

Em conclusão, o Ethereum está atualmente sob pressão de várias frentes, incluindo saídas de ETF, aumento dos saldos cambiais, queda dos rendimentos das apostas e enfraquecimento da procura no mercado de futuros. No entanto, ainda existem oportunidades para uma recuperação, especialmente se os contratos em aberto nos futuros do Ethereum continuarem a cair. Se o Ethereum conseguirá resistir à tempestade e continuar a sua trajetória de alta a longo prazo dependerá da forma como estes fatores evoluirão nas próximas semanas e meses. Por enquanto, os investidores da Ethereum devem permanecer cautelosos, uma vez que novas quedas de preços podem estar no horizonte, mas os fundamentos da criptomoeda e as perspetivas a longo prazo continuam a torná-la um participante significativo no espaço dos ativos digitais.