Aumento de 100 mil dólares do Bitcoin impulsiona títulos de El Salvador

Os títulos de El Salvador tiveram uma recuperação significativa a 5 de dezembro, em grande parte impulsionada pelo aumento do preço do Bitcoin, ultrapassando a marca dos 100.000 dólares, de acordo com os dados indicativos de preços da Bloomberg para a dívida soberana. Este fenómeno marcou um momento histórico, uma vez que o Bitcoin foi creditado por impulsionar os títulos soberanos de El Salvador para cima nos mercados tradicionais pela primeira vez. A recuperação afectou as obrigações com maturidade em 2035 e 2041, com estes instrumentos de dívida a emergirem como os maiores ganhadores na dívida dos mercados emergentes nesse dia.

Em resposta às notícias, o presidente de El Salvador, Nayib Bukele, um forte defensor da adoção do Bitcoin, tweetou:

“Esta é a primeira vez na história que o Bitcoin impulsionou os títulos soberanos nos mercados tradicionais.”

Este aumento de preços foi particularmente impactante para El Salvador, que tem investido fortemente em Bitcoin, tornando-o mesmo com curso legal no país. À medida que o valor do Bitcoin aumenta, melhorou significativamente as perspectivas para os activos financeiros do país, que estão intimamente ligados ao desempenho do Bitcoin.

O papel do Bitcoin no aumento da dívida soberana

A recuperação das obrigações de El Salvador sublinha a crescente interligação entre os mercados de criptomoedas e os mercados financeiros tradicionais. À medida que o Bitcoin atingiu novos máximos, os investidores institucionais têm visto cada vez mais países como El Salvador, que detêm grandes quantidades de Bitcoin, como mais resilientes financeiramente. Esta dinâmica começou a influenciar os instrumentos de dívida tradicionais, marcando uma mudança no sentido de obrigações soberanas garantidas por activos digitais. A dependência de El Salvador do Bitcoin como parte da sua estratégia económica revelou-se agora benéfica sob a forma de maior confiança do mercado, como evidenciado pelo aumento dos preços das obrigações.

Oferta de Bitcoin e Procura Institucional

A trajetória ascendente do Bitcoin é também apoiada pela sua dinâmica de oferta. Com mais de 94% de todo o Bitcoin já extraído, a oferta restante está a crescer a um ritmo mais lento, de cerca de 0,8% ao ano. De acordo com Thomas Perfumo, Chefe de Estratégia da Kraken, espera-se que a oferta limitada de Bitcoin, juntamente com o aumento da procura institucional, sustente a dinâmica de subida dos preços:

“A oferta pendente está a crescer a uma taxa anualizada de cerca de 0,8% e apenas tende a diminuir a partir daqui. Só há uma conclusão lógica quando a procura é tão elevada: a acção dos preços torna-se positiva.”

Este fator de escassez é fundamental para impulsionar o preço do Bitcoin, uma vez que a elevada procura continua a absorver a oferta disponível, criando um ciclo de feedback positivo para o seu valor.

Os céticos do mercado e a crescente influência do Bitcoin

Apesar da euforia em torno da ascensão do Bitcoin, ainda existem céticos notáveis ​​que questionam a sua viabilidade a longo prazo. Peter Schiff, o defensor do ouro, e Charles Bobrinskoy, diretor de investimento da Ariel Investments, manifestaram dúvidas sobre o Bitcoin, com Bobrinskoy a apelidá-lo de “bolha impulsionada pelo impulso”. Segundo o próprio, o Bitcoin é essencialmente um “esquema para enriquecimento rápido” e deverá eventualmente enfrentar um declínio acentuado.

No entanto, até o cepticismo de Bobrinskoy surge numa altura em que a Bitcoin é o sétimo maior activo global, apenas atrás de empresas como a Google, Amazon, Microsoft, Nvidia, Apple e Gold. O facto de o Bitcoin ter alcançado uma posição de mercado tão significativa realça a sua crescente influência nas finanças globais, mesmo que alguns continuem a vê-lo com cautela.

O impacto do Bitcoin nos mercados globais

O recente aumento do Bitcoin para mais de 100.000 dólares não só impulsionou os títulos soberanos de El Salvador, como também reforçou a noção do Bitcoin como uma nova classe de ativos com impactos profundos tanto nos mercados emergentes como nas finanças globais. A crescente procura de Bitcoin e a sua dinâmica de escassez poderão continuar a impulsionar o seu preço para cima, beneficiando nações como El Salvador, que o adotaram como pedra angular da sua estratégia financeira.

À medida que a corrida global às reservas de Bitcoin se intensifica, as implicações económicas e financeiras da contínua ascensão do Bitcoin irão provavelmente moldar tanto os mercados de dívida soberana como os mercados financeiros mais amplos nos próximos anos.