Bagaimana cadangan Bitcoin di bursa terbesar berubah sejak keruntuhan FTX

November menandai peringatan dua tahun keruntuhan FTX , sebuah peristiwa penting yang mengungkap kerentanan kritis di pasar kripto. Ketidakmampuan FTX untuk mempertahankan cadangan yang cukup untuk memenuhi permintaan penarikan pengguna menyoroti risiko bursa yang dikelola dengan buruk dan menggarisbawahi kebutuhan mendesak akan transparansi yang lebih besar dan pelaporan cadangan yang andal di seluruh industri.

Sejak kekacauan FTX, bursa kripto utama telah meningkatkan cadangan Bitcoin mereka secara signifikan sebagai respons terhadap meningkatnya permintaan akan keamanan dan kepercayaan. Bursa-bursa ini telah berada di bawah pengawasan ketat, dengan regulator dan pengguna sama-sama menyerukan peningkatan transparansi terkait bukti cadangan (PoR) mereka .

Kegagalan FTX menunjukkan betapa mudahnya kekurangan cadangan dapat merusak kemampuan bursa untuk memenuhi permintaan pengguna, mengguncang kepercayaan pengguna dan membuat mereka berisiko kehilangan dana. Likuiditas dan kemampuan untuk mengeksekusi pesanan secara efisien, terutama selama masa volatilitas pasar, sangat penting bagi bursa mana pun untuk menjaga kredibilitas. Akibatnya, industri telah menempatkan penekanan yang lebih kuat pada penerapan audit dan pembuktian cadangan yang transparan untuk memastikan kepada pengguna bahwa bursa dapat menangani penarikan saat dibutuhkan.

Menanggapi kekhawatiran ini, CryptoQuant , sebuah platform analitik kripto, merilis sebuah studi tentang status terkini proof-of-reserves (PoR) di seluruh bursa, yang menyoroti semakin pentingnya transparansi dan keandalan di area kritis ini. Langkah ini dipandang sebagai bagian dari tren yang lebih luas menuju membangun kembali kepercayaan dan memulihkan keyakinan di pasar kripto, memastikan bahwa bursa lebih siap untuk menangani permintaan pelanggan tanpa risiko bencana seperti FTX lainnya.

Bagaimana kripto berubah pasca-FTX?

Keruntuhan FTX pada bulan November 2022 menyebabkan pergeseran signifikan di pasar mata uang kripto, yang menyebabkan perubahan besar dalam cara bursa dan pengguna berinteraksi dengan industri. Dampak langsungnya adalah kepanikan yang meluas, dengan Bitcoin dan mata uang kripto lainnya mengalami penurunan tajam. Hal ini memicu hilangnya kepercayaan di kalangan investor, dengan banyak yang memutuskan untuk keluar dari pasar atau mengurangi eksposur karena meningkatnya ketakutan akan salah urus dan penipuan.

Sebagai tanggapan, bursa dan proyek kripto mulai berfokus pada keamanan, menerapkan langkah-langkah yang lebih kuat seperti autentikasi dua faktor, sistem pemantauan canggih, dan deteksi aktivitas mencurigakan yang lebih baik. Hal ini dilakukan untuk melindungi dana pengguna dan mencegah peretasan atau perilaku penipuan di masa mendatang.

Salah satu perubahan terpenting pasca-FTX adalah penerapan standar Proof-of-Reserves (PoR) . Bursa mulai membuktikan secara publik bahwa mereka memiliki cadangan yang cukup untuk menutupi saldo pengguna, memastikan transparansi dan mencegah praktik berisiko yang menyebabkan kejatuhan FTX. Dengan memberikan bukti yang jelas bahwa mereka tidak terlalu banyak menggunakan leverage, bursa bertujuan untuk membangun kembali kepercayaan dengan pelanggan mereka.

Pada saat yang sama, regulator mulai mengamati pasar lebih cermat, mendorong regulasi yang lebih jelas dan ketat untuk memastikan keamanan dan stabilitas yang lebih baik. Ini termasuk seruan untuk kepatuhan yang lebih kuat terhadap aturan anti pencucian uang (AML) dan kenali nasabah Anda (KYC).

Hasilnya, semakin banyak pengguna yang beralih ke keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan solusi penyimpanan mandiri untuk menghindari risiko yang terkait dengan platform terpusat. Menyimpan dana dalam dompet non-penitipan atau menggunakan platform DeFi menjadi lebih populer, didorong oleh keinginan untuk kontrol yang lebih besar atas aset pribadi.

Perubahan yang dipicu oleh keruntuhan FTX pada akhirnya membuat ruang kripto lebih berfokus pada keamanan , transparansi , dan akuntabilitas . Meskipun insiden tersebut menyebabkan kekacauan pasar sementara, insiden tersebut telah mendorong perbaikan jangka panjang yang kemungkinan akan memulihkan kepercayaan dan stabilitas dalam industri ini ke depannya.

Bursa utama mencatat arus keluar Bitcoin

Di antara bursa mata uang kripto utama, hanya Coinbase yang belum menerbitkan laporan Proof-of-Reserves (PoR) , yang memberikan transparansi mengenai jumlah Bitcoin yang disimpan sebagai cadangan. Namun, bursa utama lainnya secara berkala merilis laporan PoR, meskipun dengan tingkat transparansi yang berbeda-beda.

Pada tahun 2023, meskipun menghadapi pengawasan regulasi yang ketat, Binance melihat cadangan Bitcoinnya tumbuh sebesar 28.000 BTC (peningkatan 5%), sehingga total cadangannya menjadi 611.000 BTC . Binance juga mengalami penurunan terkecil dalam cadangannya di antara bursa utama, dengan penurunan hanya 16% selama periode ini.

Secara bersama-sama, tiga bursa terbesar — ​​Coinbase Advanced ( 830.000 BTC ), Binance ( 615.000 BTC ), dan Bitfinex ( 395.000 BTC ) — mengendalikan 75% dari semua Bitcoin yang disimpan di bursa. Jika digabungkan, cadangan mereka berjumlah 1,836 juta BTC , yang merupakan sekitar 9,3% dari semua Bitcoin yang beredar. Ke- 17 bursa lainnya hanya menyimpan 684.000 BTC .

Konsentrasi Bitcoin pada beberapa bursa utama ini menyoroti dominasi platform ini di pasar kripto, menimbulkan pertanyaan tentang sentralisasi dan perlunya praktik PoR yang lebih kuat untuk memastikan keamanan dan transparansi.

Cadangan pendaratan

Saat ini, Binance , Bitfinex , dan OKX hanya mengalami sedikit penurunan cadangan Bitcoin mereka, dengan Binance menjadi satu-satunya bursa yang tidak mengalami penurunan signifikan dalam sejarahnya. Melacak perubahan cadangan dari waktu ke waktu membantu mengukur kemampuan setiap bursa untuk memenuhi permintaan penarikan pengguna, memberikan wawasan tentang stabilitas keuangan dan kepercayaan pengguna mereka.

Binance mengalami penurunan cadangan terbesarnya sebesar 15% pada bulan Desember 2022, tak lama setelah keruntuhan FTX , yang menyebabkan kritik dan ketidakpercayaan yang signifikan atas pelaporan cadangannya. Namun, Binance telah pulih, dengan cadangannya saat ini turun hanya 7% . Sementara itu, Bitfinex mengalami penurunan 5% , dan OKX mengalami penurunan 11% .

Sementara bursa seperti Binance dan Bitfinex telah berupaya menstabilkan cadangan mereka pasca-FTX, situasi keseluruhan masih rapuh. Kegagalan Coinbase untuk menerbitkan laporan Proof-of-Reserves (PoR) menandakan bahwa transparansi penuh masih jauh dari harapan. Namun, tren terkini dalam dinamika cadangan menunjukkan bahwa banyak bursa berupaya membangun kembali kepercayaan pengguna.

Seperti yang dicatat oleh Nick Pitto , kepala pemasaran di CryptoQuant, kebangkrutan FTX menggarisbawahi pentingnya bursa membuktikan cadangan mereka. Peristiwa ini telah memicu pergeseran ke arah bursa yang mengadopsi praktik PoR, membantu memulihkan kepercayaan dan menunjukkan bahwa mereka memiliki aset yang cukup untuk mendukung dana pengguna mereka.