ईटीएफ आउटफ्लो बढ़ने, सीईएक्स बैलेंस बढ़ने और स्टेकिंग यील्ड में गिरावट के कारण एथेरियम पीछे हटता है

इथेरियम ने हाल ही में एक मुश्किल दौर का सामना किया है, क्योंकि कई प्रमुख मीट्रिक बताते हैं कि बाजार पूंजीकरण के हिसाब से दूसरी सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी दबाव में है। व्यापक क्रिप्टोकरेंसी बाजार में उतार-चढ़ाव के बावजूद, इथेरियम ने महत्वपूर्ण चुनौतियों का सामना किया है जिसके कारण इसकी कीमत में गिरावट आई है। अब तक, इथेरियम पिछले महीने के $4,104 के उच्च स्तर से नीचे $3,268 पर कारोबार कर रहा है, जो क्रिप्टोकरेंसी स्पेस में देखे गए एक बड़े रुझान को दर्शाता है, जहां बिटकॉइन ने भी अपने सर्वकालिक शिखर $108,000 से $95,000 से नीचे की गिरावट देखी है।

एथेरियम की कीमत में गिरावट का एक प्रमुख कारण एथेरियम-केंद्रित एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) से होने वाला महत्वपूर्ण बहिर्वाह है। SoSoValue के डेटा के अनुसार, एथेरियम ETF ने परिसंपत्तियों में बड़ी गिरावट का अनुभव किया है, शुक्रवार को $68 मिलियन का नुकसान हुआ, गुरुवार को $159.3 मिलियन और बुधवार को $86 मिलियन का बड़ा बहिर्वाह हुआ। ये बहिर्वाह बताते हैं कि पारंपरिक वित्तीय बाजारों में एथेरियम के प्रति निवेशकों की भावना कम हो सकती है। वर्तमान में, एथेरियम ETF के पास $11.61 बिलियन की परिसंपत्तियाँ हैं, जो एथेरियम के कुल बाज़ार पूंजीकरण का केवल 2.96% है। इसकी तुलना में, बिटकॉइन ETF $107 बिलियन की परिसंपत्तियों का प्रबंधन करते हैं, जो बिटकॉइन के बाज़ार पूंजीकरण का 5.2% है, जो दर्शाता है कि बिटकॉइन ETF क्षेत्र में अधिक निवेशकों का ध्यान आकर्षित करना जारी रखता है।

ईटीएफ की मांग में गिरावट के साथ-साथ, केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर एथेरियम का बैलेंस बढ़ रहा है। कॉइनग्लास के डेटा के अनुसार, एक्सचेंजों पर रखे गए एथेरियम की कुल राशि दिसंबर के अंत में 15.3 मिलियन ETH से बढ़कर 15.8 मिलियन ETH हो गई है। एक्सचेंज बैलेंस में यह वृद्धि दर्शाती है कि अधिक निवेशक अपने एथेरियम को निजी वॉलेट से एक्सचेंजों में स्थानांतरित कर रहे हैं, जिसे आमतौर पर संपत्ति बेचने से पहले पहला कदम माना जाता है। जब बड़ी मात्रा में क्रिप्टोकरेंसी को केंद्रीकृत एक्सचेंजों में स्थानांतरित किया जाता है, तो यह अक्सर बिक्री दबाव में संभावित वृद्धि का संकेत देता है, क्योंकि निवेशक अपनी होल्डिंग्स को समाप्त करने की तैयारी कर सकते हैं।

एक्सचेंज बैलेंस में वृद्धि के अलावा, एथेरियम के फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट में भी गिरावट आई है। एथेरियम फ्यूचर्स के लिए ओपन इंटरेस्ट, जो दिसंबर में $31.1 बिलियन के उच्च स्तर पर पहुंच गया था, हाल के दिनों में घटकर $28.4 बिलियन हो गया है। यह गिरावट एथेरियम फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स की मांग में गिरावट का संकेत देती है, जिससे एसेट पर नीचे की ओर दबाव और बढ़ गया है। फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट बाजार की भावना के बारे में जानकारी दे सकता है, और जब ओपन इंटरेस्ट गिरता है, तो यह अक्सर कम सट्टा गतिविधि और निकट अवधि के मूल्य आंदोलनों में कम निवेशक विश्वास की ओर इशारा करता है।

हालांकि, जबकि ये संकेतक कमज़ोरी का संकेत देते हैं, वे ज़रूरी नहीं कि लंबे समय तक मंदी का संकेत हों। इथेरियम ने ऐतिहासिक रूप से तब कीमत में उछाल देखा है जब वायदा अनुबंधों में ओपन इंटरेस्ट गिरता है, जैसे कि नवंबर में इसकी कीमत में उछाल के दौरान जब ओपन इंटरेस्ट गिरकर $14 बिलियन हो गया था। इसलिए, जबकि मौजूदा स्थिति बताती है कि इथेरियम को मुश्किलों का सामना करना पड़ रहा है, यह पिछले चक्रों की तरह ही पलटाव की संभावना भी पैदा करता है।

चिंता के दूसरे क्षेत्र में, एथेरियम के स्टेकिंग रिवॉर्ड में काफी गिरावट आई है। स्टेकिंग रिवॉर्ड्स के डेटा के अनुसार, एथेरियम की स्टेकिंग यील्ड अब 3.10% है, जो अन्य ब्लॉकचेन नेटवर्क द्वारा दिए जाने वाले रिवॉर्ड से काफी कम है। उदाहरण के लिए, सोलाना वर्तमान में 7% की स्टेकिंग यील्ड प्रदान करता है, जबकि ट्रॉन 4.52% प्रदान करता है। एथेरियम की स्टेकिंग यील्ड में गिरावट आंशिक रूप से स्टेकिंग पूल को सौंपे जाने वाले टोकन की संख्या में वृद्धि और एथेरियम के नेटवर्क शुल्क में कमी के कारण है, जो हाल के हफ्तों में नीचे की ओर बढ़ रहे हैं। स्टेकिंग रिवॉर्ड में कमी से एथेरियम उन निवेशकों के लिए कम आकर्षक हो सकता है जो आय के स्रोत के रूप में स्टेकिंग पर भरोसा करते हैं, संभावित रूप से एथेरियम 2.0 स्टेकिंग इकोसिस्टम में आगे की भागीदारी को हतोत्साहित करते हैं।

तकनीकी विश्लेषण के दृष्टिकोण से, एथेरियम का मूल्य चार्ट मंदी की भावना के संकेत प्रकट करता है। एथेरियम हाल ही में दिसंबर में $4,104 के शिखर पर पहुंच गया, जिससे एक डबल-टॉप पैटर्न बना, जिसे मंदी का तकनीकी संकेत माना जाता है। इस पैटर्न के लिए नेकलाइन $3,520 पर है, और कीमत पहले ही 50-दिवसीय मूविंग एवरेज से नीचे गिर चुकी है, जो $3,415 पर है। हालाँकि, एथेरियम को 100-दिवसीय मूविंग एवरेज पर समर्थन मिला है, और एक आरोही ट्रेंडलाइन भी है जो 15 नवंबर के बाद से सबसे कम मूल्य स्तरों को जोड़ती है। यदि एथेरियम 100-दिवसीय मूविंग एवरेज और आरोही ट्रेंडलाइन से नीचे गिरता है, तो यह एक मंदी के ब्रेकडाउन को ट्रिगर कर सकता है, संभावित रूप से कीमत को $2,820 के स्तर तक नीचे धकेल सकता है, जो पिछले साल अगस्त में एथेरियम द्वारा पहुँची गई उच्चतम कीमत थी।

मौजूदा चुनौतियों के बावजूद, एथेरियम का बाजार गतिशील बना हुआ है, और निवेशक और विश्लेषक इस पर बारीकी से नज़र रखेंगे कि क्या यह इन झटकों से उबर सकता है। एक संभावित सकारात्मक संकेतक वायदा ओपन इंटरेस्ट में गिरावट है, जो कुछ मामलों में, कीमत में उछाल से पहले हुआ है। एथेरियम को एथेरियम 2.0 में अपने चल रहे संक्रमण से भी लाभ हो रहा है, जो समय के साथ स्केलेबिलिटी और सुरक्षा में सुधार का वादा करता है। हालाँकि, यह संक्रमण, स्टेकिंग रिवॉर्ड और ETF आउटफ्लो में गिरावट के साथ मिलकर यह सुझाव देता है कि एथेरियम को आने वाले कुछ हफ़्तों में चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है।

निष्कर्ष में, एथेरियम वर्तमान में कई मोर्चों से दबाव में है, जिसमें ईटीएफ आउटफ्लो, बढ़ते एक्सचेंज बैलेंस, गिरते स्टेकिंग यील्ड और वायदा बाजार में कमजोर मांग शामिल है। हालांकि, अभी भी पलटाव के अवसर हैं, खासकर अगर एथेरियम वायदा में ओपन इंटरेस्ट में गिरावट जारी रहती है। क्या एथेरियम तूफान का सामना कर सकता है और अपने दीर्घकालिक तेजी के प्रक्षेपवक्र को जारी रख सकता है, यह इस बात पर निर्भर करेगा कि आने वाले हफ्तों और महीनों में ये कारक कैसे विकसित होते हैं। अभी के लिए, एथेरियम के निवेशकों को सतर्क रहना चाहिए, क्योंकि आगे की कीमत में गिरावट हो सकती है, लेकिन क्रिप्टोकरेंसी के मूल तत्व और दीर्घकालिक संभावनाएं इसे डिजिटल एसेट स्पेस में एक महत्वपूर्ण खिलाड़ी बनाती हैं।