THORChain (RUNE)

Qu’est-ce que THORChain ? (RUNE)

Le guide du débutant sur RUNE

THORChain est un protocole de liquidité inter-chaînes décentralisé qui permet aux utilisateurs d’échanger des actifs entre les réseaux blockchain.

L’une des innovations les plus importantes issues du secteur de la finance décentralisée (DeFi) est le modèle de teneur de marché automatisé (AMM). Les AMM permettent aux utilisateurs de crypto-monnaies de déposer un ratio spécifique de crypto-monnaies dans un pool de liquidités. Les participants utilisent ensuite ces fonds communs pour exécuter des transactions, les crypto-monnaies communes faisant office de paire de négociation.

Les protocoles DeFi comme Uniswap et Balancer utilisent des pools de liquidité pour permettre aux utilisateurs d’échanger des actifs de manière décentralisée et peer-to-peer. Cependant, la majorité des AMM ne permettent que les transactions au sein d’un seul réseau blockchain, comme Ethereum.

THORChain propose une solution sous la forme d’un échange décentralisé (DEX) basé sur le kit de développement logiciel (SDK) Cosmos. Son protocole basé sur AMM fournit la technologie backend nécessaire pour échanger des crypto-monnaies entre des blockchains qui n’étaient auparavant pas interopérables.

Le jeton RUNE alimente le réseau THORChain. RUNE est utilisé comme jeton d’appariement qui accompagne chaque actif dans les pools de liquidité de la plateforme. En tant que tel, RUNE sert de deuxième jeton que les utilisateurs déposent dans le pool de liquidité pour exécuter des transactions, augmentant à la fois son utilité et sa valeur sur le réseau. RUNE est également utilisé pour payer les frais, fournir une base de gouvernance et sécuriser le réseau THORChain.

Qui a créé THORchain ?

THORChain a été créé par une équipe de développeurs lors du Binance Dexathon en 2018. Étant donné que les fondateurs et les développeurs sont restés en grande partie anonymes, la communauté THORChain détermine en grande partie l’image publique de l’entreprise.

Le projet a levé 1,5 million de dollars lors d’une offre initiale DEX (IDO) en juillet 2019. Le même mois, l’équipe THORChain a présenté BEPSwap comme son premier produit de marché. BEPSwap est un DEX qui permet les échanges entre les jetons BEP-2 sur la chaîne BNB (anciennement connue sous le nom de Binance Smart Chain).

THORChain a lancé le réseau multichaîne chaosnet (MCCN) en avril 2021, permettant des échanges inter-chaînes entre Bitcoin, Ethereum, Litecoin et d’autres actifs. Cependant, en juillet 2021, le réseau a subi des piratages successifs entraînant une perte de plus de 13 millions de dollars.

Les développeurs ont travaillé pour corriger les bugs, affiner le code et améliorer la sécurité du réseau, restaurant finalement 4 des 5 réseaux pris en charge par le protocole THORChain d’ici octobre 2021. Renforçant le renouvellement du projet, une vente privée de jetons le même mois a rapporté 3,75 millions de dollars, menée par IDEO CoLab Ventures.

Comment fonctionne THORchain ?

THORChain prend en charge un écosystème de produits et de services qui intègrent l’infrastructure inter-chaînes du réseau. Des plateformes comme THORSwap, le premier DEX multi-chaînes utilisant le réseau de THORChain comme interface frontale, utilisent THORChain pour faciliter les échanges inter-chaînes. THORSwap permet aux utilisateurs de choisir les deux actifs qu’ils souhaitent échanger et le protocole calcule automatiquement les frais en fonction de l’activité du réseau.

Les échanges se produisant sur THORChain sont rendus possibles par l’utilisation par le réseau d’un pool de liquidité continue (CLP) dans lequel RUNE est utilisé comme intermédiaire pour chaque échange.

Lorsque deux actifs sont échangés sur THORChain, ils sont en fait échangés entre deux pools différents. En effet, chaque pool de liquidité sur THORChain associe RUNE aux actifs disponibles. Par exemple, si un utilisateur de THORChain souhaite échanger des USDT contre des ETH, il échangera d’abord ses USDT contre des RUNE sur un pool avant d’échanger ses RUNE contre des ETH dans le pool suivant.

La machine d’état THORChain échange un actif contre RUNE, puis le déplace vers un deuxième pool et échange RUNE contre l’actif souhaité par l’utilisateur. Cela est accompli sans que l’utilisateur ait besoin de convertir sa crypto en RUNE ou d’en prendre la garde.

Avec le modèle de liquidité CLP de THORChain, le protocole est capable de répondre à la demande de liquidité fluctuante.

De plus, les participants à THORChain ont quatre rôles principaux :

• Fournisseurs de liquidité (LP) : les LP fournissent des actifs aux pools de liquidité en échange de récompenses de bloc et de frais de transaction de swap. Les récompenses sont calculées en fonction de l’activité du pool et de la part des jetons du LP représentée au sein du pool.
• Swappers : Les swappers sont la base d’utilisateurs qui négocient entre divers actifs cryptographiques sur THORChain.
• Traders : THORChain s’appuie sur des traders d’arbitrage qui recherchent des actifs sous-évalués ou surévalués sur THORChain par rapport à leurs prix de marché sur d’autres plateformes d’échange. Les arbitragistes rééquilibrent les pools de liquidité en achetant ou en vendant des actifs sur plusieurs bourses jusqu’à ce que les prix de ces actifs dans le pool reflètent leur prix de marché actuel.
• Opérateurs de nœuds : les opérateurs de nœuds lient une quantité définie de RUNE pour soutenir le réseau et participer au mécanisme de consensus de preuve d’enjeu de THORChain. Ces opérateurs ont pour instruction de rester anonymes et sont remplacés par des opérateurs entrants et sortants du réseau en fonction de leur fiabilité dans un processus appelé « churning ».