Frax Share (FXS)

À propos de Frax Share (FXS)

Qu’est-ce que Frax Share ?

Frax Share (FXS) est le jeton de gouvernance du Frax Protocol, un système pionnier de stablecoin fractionnaire algorithmique. Le Frax Protocol est conçu pour offrir une alternative monétaire décentralisée, évolutive et algorithmique aux actifs numériques traditionnels à offre fixe comme le Bitcoin. Le système fonctionne avec deux jetons : FRAX, un stablecoin ciblant un prix de 1 $, et Frax Shares (FXS), qui sert de jeton de gouvernance et d’investissement de l’écosystème. Les détenteurs de FXS bénéficient de l’accumulation de frais, de revenus de seigneuriage et de toute garantie excédentaire au sein du Frax Protocol. L’offre totale de FXS est plafonnée à 100 millions de jetons, sans calendrier inflationniste, ce qui garantit la rareté et la valeur au fil du temps.

Comment fonctionne Frax Share ?

Frax Share (FXS) fonctionne comme le jeton de gouvernance au sein du protocole Frax, qui utilise un modèle algorithmique fractionnaire. Dans ce modèle, une partie de l’offre FRAX est garantie, tandis que l’autre partie est stabilisée algorithmiquement. Le ratio de l’offre garantie et algorithmique est ajusté de manière dynamique en fonction du prix du marché du stablecoin FRAX. Si FRAX se négocie au-dessus de 1 $, le protocole réduit le ratio de garantie, et s’il se négocie en dessous de 1 $, le ratio de garantie est augmenté. Ce système unique assure la stabilité de FRAX autour de son prix cible tout en offrant de la valeur aux détenteurs de FXS.

En tant que jeton de gouvernance, FXS donne aux détenteurs la possibilité de participer aux processus de prise de décision concernant le développement futur du protocole. En plus de la gouvernance, FXS sert également d’actif d’investissement, accumulant de la valeur à partir du FRAX nouvellement émis, des frais de transaction et de toute garantie excédentaire au sein du protocole.

Qu’est-ce qui rend Frax unique ?

Le protocole Frax introduit un nouveau modèle de stablecoin fractionnaire algorithmique, se positionnant comme le premier stablecoin décentralisé à intégrer à la fois la garantie et la stabilisation algorithmique. Le protocole est axé sur la communauté et entièrement décentralisé, avec une gouvernance en chaîne garantissant que les décisions sont prises par la communauté des détenteurs de FXS.

Frax se distingue des autres stablecoins, qui appartiennent généralement à l’une des trois catégories suivantes : garantie fiduciaire, surgarantie par cryptomonnaie ou purement algorithmique. Frax combine le meilleur des deux mondes, offrant une solution dynamique et évolutive à la conception de stablecoins.

Le protocole utilise également des oracles décentralisés, notamment Uniswap et Chainlink, pour garantir la tarification précise des actifs de l’écosystème. Cela contribue à la stabilité et à la fiabilité du stablecoin Frax.

Quels sont les cas d’utilisation de Frax Share ?

Frax Share (FXS) a plusieurs cas d’utilisation importants au sein du protocole Frax. En tant que jeton de gouvernance, les détenteurs de FXS peuvent voter sur les propositions liées au développement et à l’orientation future du protocole. Le jeton joue également un rôle essentiel dans l’accumulation de valeur provenant de l’émission de FRAX, des frais et de l’excédent de garantie, ce qui en fait un actif d’investissement. De plus, plus de 60 % des jetons FXS sont émis à des fournisseurs de liquidités et à des producteurs de rendement, ce qui encourage encore davantage la participation à l’écosystème.

Tokenomics et offre

L’offre de FRAX est dynamique, s’ajustant en fonction des conditions du marché pour maintenir sa valeur autour de 1 $. Cela est rendu possible grâce au modèle algorithmique fractionnaire qui régit l’offre du stablecoin. En revanche, l’offre de FXS est fixée à 100 millions de jetons, sans calendrier d’inflation, ce qui garantit la préservation de la valeur à long terme. FXS sert à la fois d’actif de gouvernance et d’investissement, offrant des avantages aux détenteurs grâce à sa participation dans le succès du protocole.

L’histoire de Frax Share et du protocole Frax

Frax Share (FXS) fait partie du Frax Protocol, créé par le développeur de logiciels américain Sam Kazemian en 2019. Kazemian a reconnu la croissance rapide des stablecoins, mais a remarqué qu’aucun ne combinait une politique monétaire algorithmique avec une garantie. Pour combler cette lacune, il a conçu le Frax Protocol comme une solution qui mesurerait la confiance du marché dans un stablecoin partiellement algorithmique et partiellement garanti. Le Frax Protocol, ainsi que Frax Share (FXS), ont été officiellement lancés en novembre 2020, inaugurant le premier système de stablecoin fractionnaire-algorithmique.

L’équipe derrière Frax comprend Sam Kazemian, ainsi que les ingénieurs Travis Moore et Jason Huan. Ils ont cherché à créer un stablecoin décentralisé et algorithmique qui évoluerait efficacement et maintiendrait la stabilité d’une manière que les stablecoins purement algorithmiques ou garantis ne pourraient pas.

Conclusion

Frax Share (FXS) et le protocole Frax représentent une approche révolutionnaire de la conception de pièces stables en combinant la garantie fractionnaire avec la stabilisation algorithmique. En tant que jeton de gouvernance et d’investissement de l’écosystème Frax, FXS joue un rôle crucial dans le maintien de la nature décentralisée et communautaire du protocole. Grâce à son approche innovante, Frax se positionne comme un leader dans le monde en évolution de la finance décentralisée (DeFi), en fournissant une solution de pièces stables évolutive et flexible qui remet en question les modèles traditionnels.