MicroStrategy lève 1,75 milliard de dollars pour acquérir davantage de Bitcoin, renforçant ainsi sa position de plus grand détenteur d’entreprise de la crypto-monnaie

MicroStrategy, une société cotée en bourse spécialisée dans les logiciels et la veille économique, a pris des mesures importantes pour accroître ses avoirs en Bitcoin. La société a annoncé qu’elle lèverait 1,75 milliard de dollars grâce à l’émission privée d’obligations convertibles de premier rang. Ce nouveau tour de financement servira principalement à acquérir des bitcoins supplémentaires, renforçant ainsi la position de MicroStrategy en tant que plus grand détenteur d’entreprise de la cryptomonnaie. L’offre, qui est exclusivement réservée aux acheteurs institutionnels, est structurée sous forme d’obligations convertibles arrivant à échéance le 1er décembre 2029.

Les obligations convertibles de premier rang sont proposées en vertu de la règle 144A de la loi américaine sur les valeurs mobilières, qui autorise la vente de titres à des acheteurs institutionnels qualifiés aux États-Unis. En outre, le règlement S s’applique à certains acheteurs non américains. Cette offre offre aux investisseurs la possibilité de convertir leurs obligations en actions ordinaires de classe A de MicroStrategy, en espèces ou en une combinaison des deux. Cette structure offre un potentiel de hausse pour les investisseurs qui croient en la valeur à long terme des actions de la société, tout en donnant à MicroStrategy la flexibilité nécessaire pour continuer à accroître ses avoirs en Bitcoin.

Dans le cadre de cette annonce, le président exécutif de MicroStrategy, Michael Saylor, a révélé dans un message sur X (anciennement Twitter) que la société avait déjà acquis 51 780 BTC, évalués à environ 4,6 milliards de dollars. Le prix moyen du Bitcoin acheté lors de cette dernière acquisition était de 88 627 dollars par Bitcoin. Avec cet achat, MicroStrategy a désormais accumulé un total de 331 200 Bitcoin, soit environ 1,57 % de l’offre totale de Bitcoin.

Cette acquisition marque une nouvelle étape audacieuse dans la stratégie continue de l’entreprise visant à construire et à conserver le Bitcoin comme principal actif de réserve. Depuis 2020, MicroStrategy s’est activement intéressé au Bitcoin comme couverture contre l’inflation et comme réserve de valeur, considérant de plus en plus la cryptomonnaie comme une meilleure alternative aux actifs traditionnels comme les liquidités et l’or. Au moment de l’annonce du 18 novembre 2024, l’investissement total de MicroStrategy dans le Bitcoin s’élève désormais à 16,5 milliards de dollars, une valeur qui a considérablement augmenté depuis le début des investissements initiaux.

Le prix d’achat moyen du Bitcoin par MicroStrategy est désormais d’environ 49 847 $ par Bitcoin, soit environ 47 % de moins que le record historique de 93 477 $ atteint par le Bitcoin fin 2021. Malgré la volatilité du marché des cryptomonnaies, la stratégie de MicroStrategy a consisté à continuer d’acquérir du Bitcoin grâce aux fluctuations du marché, ce qui a permis à l’entreprise de capitaliser sur les baisses de prix et de constituer ses réserves au fil du temps. La valeur actuelle de ses avoirs s’élève à environ 29 milliards de dollars, avec un bénéfice non réalisé pouvant atteindre 13 milliards de dollars, selon les conditions du marché.

L’impact sur le cours de l’action de MicroStrategy et sur la performance du marché

Depuis que MicroStrategy a annoncé pour la première fois sa stratégie d’acquisition de Bitcoin en août 2020, le cours de l’action de la société a connu une augmentation remarquable de 2 400 %, passant de 15 $ par action à environ 384 $ par action selon les derniers rapports. Cette hausse du cours de l’action reflète la réponse positive du marché à l’approche audacieuse et innovante de MicroStrategy consistant à utiliser Bitcoin comme un actif de trésorerie d’entreprise. Elle met également en évidence le sentiment croissant des investisseurs qui voient Bitcoin non seulement comme une réserve de valeur, mais aussi comme un actif stratégique capable de générer des rendements substantiels.

La hausse du cours de l’action de MicroStrategy est en grande partie due à ses importantes participations en Bitcoin, qui ont surperformé le marché boursier traditionnel ces dernières années. En conséquence, de nombreux investisseurs ont commencé à considérer MicroStrategy comme un substitut à l’exposition au Bitcoin, estimant que le succès de l’entreprise est directement lié à la performance de la cryptomonnaie.

En plus des 1,75 milliard de dollars levés grâce à l’émission d’obligations convertibles, la société recherche également des financements supplémentaires. Les acheteurs initiaux des obligations auront la possibilité d’acheter un montant principal total supplémentaire de 250 millions de dollars, augmentant ainsi encore le capital disponible pour les futures acquisitions de Bitcoin.

Stratégie Bitcoin à long terme de MicroStrategy

L’accent mis par MicroStrategy sur le Bitcoin s’inscrit dans une stratégie d’entreprise plus large visant à se positionner comme leader dans le domaine de l’adoption du Bitcoin et de l’intégration des cryptomonnaies. La société a non seulement conservé le Bitcoin dans son bilan, mais a également activement promu son investissement dans le Bitcoin auprès de ses investisseurs et du marché au sens large. Dans un environnement où les craintes d’inflation et l’incertitude économique mondiale continuent de croître, le Bitcoin est devenu une option attrayante pour les investisseurs institutionnels et les entreprises qui cherchent à se protéger contre la dévaluation de la monnaie fiduciaire.

En acquérant Bitcoin et en le détenant dans sa trésorerie, MicroStrategy envoie un signal fort : elle estime que la cryptomonnaie est une réserve de valeur à long terme, tout comme l’or ou d’autres actifs traditionnels. La société a indiqué qu’elle continuerait d’ajouter Bitcoin à son bilan, tant qu’elle considérerait cet actif numérique comme une réserve de richesse supérieure aux monnaies fiduciaires et aux obligations traditionnelles.

Adoption institutionnelle plus large du Bitcoin

La stratégie de MicroStrategy n’est pas isolée. Un nombre croissant d’institutions et d’entreprises s’intéressent au Bitcoin dans le cadre de leurs stratégies d’allocation d’actifs. Des entreprises comme Tesla et Block (anciennement Square) ont également investi dans le Bitcoin, même si MicroStrategy reste le leader parmi les sociétés cotées en bourse en termes de détention de Bitcoin.

L’adoption continue du Bitcoin par les entreprises a suscité des discussions sur le rôle des cryptomonnaies sur les marchés financiers traditionnels. Certains analystes spéculent que l’adoption croissante du Bitcoin par les institutions pourrait éventuellement conduire à une plus grande acceptation générale des monnaies numériques. De plus, à mesure que de plus en plus d’entreprises accumulent du Bitcoin, celui-ci pourrait exercer un effet stabilisateur sur le marché, réduisant la volatilité qui a souvent été une caractéristique des cryptomonnaies.

Le pari audacieux de MicroStrategy sur Bitcoin

L’annonce de MicroStrategy de lever 1,75 milliard de dollars par le biais d’obligations convertibles, associée à ses acquisitions continues de Bitcoin, souligne l’engagement indéfectible de la société envers le Bitcoin en tant qu’actif clé de sa stratégie d’entreprise. Avec 331 200 Bitcoins à son bilan et un bénéfice non réalisé d’environ 13 milliards de dollars, MicroStrategy s’est imposée comme un acteur clé dans l’adoption institutionnelle du Bitcoin.

Bien que la société ait été scrutée en raison de sa forte exposition à la volatilité du prix du Bitcoin, la réaction du marché à la stratégie de MicroStrategy a été extrêmement positive. Le cours de l’action de la société a grimpé en flèche et ses avoirs en Bitcoin ont considérablement augmenté. Alors que de plus en plus d’entreprises et d’institutions adoptent des stratégies similaires, il semble que l’approche de MicroStrategy pourrait ouvrir la voie à d’autres sociétés qui suivraient l’exemple en adoptant le Bitcoin comme classe d’actifs à long terme.

Alors que l’entreprise continue de lever des fonds pour de futures acquisitions, le marché du Bitcoin ne manquera pas de garder un œil sur les prochaines actions de MicroStrategy, car son influence dans l’espace continue de croître. MicroStrategy a prouvé que son pari sur Bitcoin a été largement rentable – et il semble que l’entreprise ne fasse que commencer.