Les ETF Spot Bitcoin sont « tranquillement en feu » selon les experts

Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis ont commencé l’année sur une note exceptionnellement forte, selon Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg. Le lancement des ETF spot Bitcoin aux États-Unis remonte maintenant à un peu plus d’un an et ils ont eu un impact significatif, enregistrant des entrées nettes records et une croissance substantielle des actifs sous gestion (AUM) tout au long de 2024. Ces fonds sont entrés en 2025 avec une dynamique continue. , soulignant l’intérêt croissant pour Bitcoin en tant que véhicule d’investissement.

Balchunas a partagé ses observations sur X (anciennement Twitter) le 24 janvier, soulignant les performances impressionnantes de plusieurs ETF Bitcoin au comptant américains, notamment l’IBIT de BlackRock, le FBTC de Fidelity et l’ARKB d’Ark/21Shares. Ces fonds ont enregistré des entrées importantes depuis le début de l’année, l’IBIT enregistrant des entrées nettes de plus de 2,3 milliards de dollars et le FBTC attirant plus de 1,1 milliard de dollars. Selon Balchunas, les ETF spot Bitcoin ont connu des flux impressionnants, totalisant 4,2 milliards de dollars au cours des premières semaines de 2025, ce qui représente 6 % de tous les flux d’ETF.

Le succès des ETF spot Bitcoin est indéniable, avec plus de 40 milliards de dollars d’entrées nettes depuis leur lancement, ce qui porte un actif total sous gestion de plus de 121 milliards de dollars. Avec un rendement d’environ 127 %, les ETF au comptant Bitcoin ont dépassé les autres catégories d’investissement, notamment les ETF environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) en termes d’actifs totaux. Les principaux ETF ESG, tels que le Vanguard ESG US Stock ETF, l’iShares Global Clean Energy ETF et le SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF, détiennent collectivement environ 117 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Balchunas a également souligné que les actifs nets détenus dans les ETF Bitcoin au comptant sont désormais comparables à ceux de l’or au comptant. Cela suggère que Bitcoin, à travers ces ETF, continue de gagner en légitimité en tant que classe d’actifs et est adopté par les investisseurs à la recherche d’alternatives aux investissements traditionnels.

Bien que le marché des ETF Bitcoin ait connu un succès significatif, le marché de l’Ethereum (ETH) n’a pas connu le même niveau de traction. Pendant ce temps, le marché global de la cryptographie a connu un nombre croissant de dépôts d’ETF altcoin, notamment ceux de Solana, XRP, Litecoin, TRUMP et Dogecoin. Cependant, Balchunas estime qu’il est peu probable que ces ETF altcoin constituent une menace significative pour la domination des ETF Bitcoin. Il a souligné que même si les ETF Ethereum ont enregistré des entrées positives, totalisant environ 130 millions de dollars depuis le début de l’année, Bitcoin reste le leader incontesté dans la catégorie des ETF, et même si plusieurs ETF altcoin sont lancés, ils se battront probablement pour des miettes en comparaison.

Les ETF Spot Bitcoin ont également connu des flux positifs constants, dont 188 millions de dollars d’entrées le 23 janvier, marquant le sixième jour consécutif de flux positifs. L’année 2025 a déjà vu des entrées substantielles, avec plus d’un milliard de dollars le 17 janvier et 805 millions de dollars le 21 janvier. Le léger ralentissement à 188 millions de dollars le 23 janvier est survenu alors que le marché réagissait au décret cryptographique de l’ancien président Donald Trump. Malgré cela, la tendance générale reste positive, les ETF Bitcoin continuant d’attirer l’attention et les investissements, renforçant ainsi leur importance croissante sur les marchés financiers.

En résumé, les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis connaissent un succès significatif, avec de forts afflux et des actifs en expansion. Leur domination dans le domaine des ETF devrait se poursuivre, tandis que les ETF Ethereum et altcoin pourraient avoir du mal à suivre la dynamique de Bitcoin à court terme. Alors que les investisseurs institutionnels et particuliers continuent d’adopter Bitcoin comme classe d’actifs, le succès des ETF Bitcoin au comptant reflète l’intérêt plus large du marché pour les actifs numériques.