Ethereum recule alors que les sorties d’ETF augmentent, les soldes CEX augmentent et les rendements de jalonnement diminuent

Ethereum a traversé une période difficile récemment, car plusieurs indicateurs clés suggèrent que la deuxième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière est sous pression. Malgré les fluctuations du marché plus large des crypto-monnaies, Ethereum a été confronté à des défis importants qui ont conduit à un recul de son prix. À l’heure actuelle, Ethereum se négocie à 3 268 $, en baisse par rapport à un sommet de 4 104 $ le mois dernier, reflétant une tendance plus large observée dans l’espace des crypto-monnaies, où Bitcoin a également connu une baisse de son sommet historique de 108 000 $ à moins de 95 000 $.

L’un des principaux facteurs contribuant à la baisse du prix de l’Ethereum est la sortie importante des fonds négociés en bourse (ETF) axés sur l’Ethereum. Selon les données de SoSoValue, les ETF Ethereum ont connu une forte baisse de leurs actifs, perdant 68 millions de dollars vendredi, après des sorties encore plus importantes de 159,3 millions de dollars jeudi et de 86 millions de dollars mercredi. Ces sorties suggèrent que le sentiment des investisseurs à l’égard d’Ethereum sur les marchés financiers traditionnels pourrait s’affaiblir. Actuellement, les ETF Ethereum détiennent 11,61 milliards de dollars d’actifs, ce qui ne représente qu’environ 2,96 % de la capitalisation boursière totale d’Ethereum. En comparaison, les ETF Bitcoin gèrent des actifs d’une valeur de 107 milliards de dollars, soit 5,2 % de la capitalisation boursière de Bitcoin, ce qui démontre que Bitcoin continue de capter davantage l’attention des investisseurs dans l’espace des ETF.

Parallèlement à la baisse de la demande d’ETF, le solde d’Ethereum sur les bourses centralisées a augmenté. Selon les données de CoinGlass, le montant total d’Ethereum détenu sur les bourses est passé à 15,8 millions d’ETH, contre 15,3 millions d’ETH à la fin décembre. Cette augmentation des soldes d’échange indique que davantage d’investisseurs déplacent leur Ethereum des portefeuilles privés vers les bourses, ce qui est généralement considéré comme la première étape avant de vendre des actifs. Lorsque de grandes quantités de crypto-monnaies sont transférées vers des bourses centralisées, cela signale souvent une augmentation potentielle de la pression de vente, car les investisseurs peuvent se préparer à liquider leurs avoirs.

Outre l’augmentation des soldes d’échange, l’intérêt ouvert sur les contrats à terme Ethereum a également chuté. L’intérêt ouvert sur les contrats à terme Ethereum, qui a atteint un sommet de 31,1 milliards de dollars en décembre, a diminué à 28,4 milliards de dollars ces derniers jours. Cette baisse suggère une baisse de la demande de contrats à terme Ethereum, ajoutant encore à la pression à la baisse sur l’actif. L’intérêt ouvert sur les contrats à terme peut donner un aperçu du sentiment du marché, et lorsque l’intérêt ouvert baisse, cela indique souvent une activité spéculative moindre et une moindre confiance des investisseurs dans les mouvements de prix à court terme.

Cependant, même si ces indicateurs suggèrent une faiblesse, ils ne sont pas nécessairement le signe d’un ralentissement prolongé. L’Ethereum a historiquement connu des rebonds de prix lorsque l’intérêt ouvert sur les contrats à terme diminue, comme lors de sa remontée des prix en novembre, lorsque l’intérêt ouvert est tombé à 14 milliards de dollars. Par conséquent, bien que la situation actuelle suggère qu’Ethereum est confronté à des vents contraires, elle crée également le potentiel d’un rebond, comme on l’a vu lors des cycles précédents.

Dans un autre domaine de préoccupation, les récompenses de jalonnement d’Ethereum ont considérablement diminué. Selon les données de StakingRewards, le rendement de jalonnement d’Ethereum est désormais de 3,10 %, ce qui est nettement inférieur aux récompenses offertes par d’autres réseaux de blockchain. Par exemple, Solana offre actuellement un rendement de jalonnement de 7 %, tandis que Tron offre 4,52 %. La baisse du rendement de jalonnement d’Ethereum est en partie due à une augmentation du nombre de jetons délégués aux pools de jalonnement et à une diminution des frais de réseau d’Ethereum, qui ont suivi une trajectoire descendante ces dernières semaines. Une réduction des récompenses de jalonnement pourrait rendre Ethereum moins attrayant pour les investisseurs qui comptent sur le jalonnement comme source de revenus, ce qui pourrait décourager toute participation supplémentaire à l’écosystème de jalonnement Ethereum 2.0.

D’un point de vue d’analyse technique, le graphique des prix d’Ethereum révèle des signes de sentiment baissier. Ethereum a récemment atteint un sommet de 4 104 $ en décembre, formant un modèle à double sommet, qui est considéré comme un signal technique baissier. La ligne de cou de ce modèle est à 3 520 $, et le prix est déjà tombé en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours, qui est à 3 415 $. Cependant, Ethereum a trouvé un support à la moyenne mobile sur 100 jours, et il existe également une ligne de tendance ascendante qui relie les niveaux de prix les plus bas depuis le 15 novembre. Si Ethereum tombe en dessous de la moyenne mobile sur 100 jours et de la ligne de tendance ascendante, cela pourrait déclencher une cassure baissière, poussant potentiellement le prix plus bas jusqu’au niveau de 2 820 $, qui était le prix le plus élevé atteint par Ethereum en août de l’année précédente.

Malgré les défis actuels, le marché d’Ethereum reste dynamique, et les investisseurs et analystes surveilleront de près pour voir s’il peut se remettre de ces revers. Un indicateur positif potentiel est la baisse de l’intérêt ouvert sur les contrats à terme, qui, dans certains cas, a précédé un rebond des prix. Ethereum bénéficie également de sa transition en cours vers Ethereum 2.0, qui promet d’améliorer l’évolutivité et la sécurité au fil du temps. Cependant, cette transition, associée à la baisse des récompenses de jalonnement et des sorties d’ETF, suggère qu’Ethereum pourrait être confronté à des semaines difficiles à venir.

En conclusion, Ethereum subit actuellement des pressions de plusieurs ordres, notamment les sorties d’ETF, la hausse des soldes d’échange, la baisse des rendements de jalonnement et l’affaiblissement de la demande sur le marché des contrats à terme. Cependant, il existe encore des possibilités de rebond, en particulier si l’intérêt ouvert pour les contrats à terme sur Ethereum continue de baisser. La capacité d’Ethereum à résister à la tempête et à poursuivre sa trajectoire haussière à long terme dépendra de l’évolution de ces facteurs dans les semaines et les mois à venir. Pour l’instant, les investisseurs d’Ethereum doivent rester prudents, car de nouvelles baisses de prix pourraient se profiler à l’horizon, mais les fondamentaux et les perspectives à long terme de la cryptomonnaie continuent d’en faire un acteur important dans l’espace des actifs numériques.