Amazon et Microsoft sous pression pour ajouter du Bitcoin à leurs réserves

Amazon et Microsoft, deux des géants technologiques les plus influents au monde, sont confrontés à une pression croissante de la part de leurs actionnaires pour diversifier leurs réserves financières en intégrant Bitcoin. Les actionnaires ont notamment fait pression pour qu’Amazon envisage d’allouer au moins 5 % de ses 585 milliards de dollars d’actifs totaux au Bitcoin, suivant l’exemple d’autres grandes entreprises comme MicroStrategy, Tesla et Block, qui ont adopté Bitcoin comme une couverture contre l’inflation et un actif de croissance potentiel.

Malgré la réputation de volatilité du bitcoin, ses partisans affirment que son potentiel à long terme pourrait surpasser les actifs traditionnels comme les obligations, qui offrent de faibles rendements. Le bitcoin a déjà fait ses preuves en 2023, avec une hausse de 125 % au 9 décembre, dépassant de loin les véhicules d’investissement traditionnels, dont l’or et le S&P 500. Cette croissance a attiré l’attention des actionnaires d’Amazon, qui estiment qu’avec 88 milliards de dollars de liquidités d’Amazon placés dans des investissements à faible rendement, il est temps pour l’entreprise de reconsidérer sa stratégie.

La situation est similaire chez Microsoft, où les actionnaires exhortent l’entreprise à suivre les traces d’entreprises comme MicroStrategy et à ajouter le bitcoin à son bilan. Cependant, le conseil d’administration de Microsoft, dirigé par le cofondateur Bill Gates, reste hésitant. Gates a exprimé son scepticisme à l’égard des crypto-monnaies, avertissant que le marché est porté par un comportement spéculatif, ce qui, selon lui, en fait un investissement risqué. Malgré cela, certains acteurs du secteur, dont le président exécutif de MicroStrategy, Michael Saylor, ont fait pression pour que Microsoft investisse dans le bitcoin, le considérant comme un élément crucial de la transformation numérique et un actif exceptionnel.

Le virage audacieux de MicroStrategy vers Bitcoin

MicroStrategy, autrefois principalement une société de logiciels, a radicalement transformé sa stratégie en faisant du Bitcoin un élément essentiel de sa trésorerie d’entreprise. Depuis 2020, la société a acheté plus de 423 650 Bitcoins, ce qui en fait l’un des plus grands détenteurs de Bitcoins au monde. Ce changement a été motivé par les inquiétudes concernant l’inflation et la baisse de la valeur des devises traditionnelles, le Bitcoin étant considéré comme une meilleure réserve de valeur en raison de sa nature déflationniste et de son offre plafonnée.

La décision de MicroStrategy d’investir dans le Bitcoin s’est avérée très payante. Son action a bondi de près de 2 500 % au cours des cinq dernières années, surpassant largement Amazon, qui a gagné 51 % sur la même période. Cependant, cette stratégie comporte des risques, car la volatilité du prix du Bitcoin signifie que la fortune de MicroStrategy est étroitement liée aux mouvements de prix de la cryptomonnaie.

Pourquoi Bitcoin pourrait changer les pratiques de trésorerie des entreprises

Si Amazon et Microsoft adoptent le Bitcoin dans leurs réserves, cela pourrait modifier considérablement les pratiques de trésorerie des entreprises. Traditionnellement, les entreprises ont diversifié leurs avoirs financiers entre liquidités, obligations, actions et autres instruments à faible risque. L’ajout du Bitcoin, un actif numérique dont l’offre est limitée, peut sembler peu conventionnel, mais il s’inscrit dans la tendance croissante à rechercher des actifs résistants à l’inflation qui peuvent surperformer les options traditionnelles.

L’approbation des ETF Bitcoin ces dernières années a encore plus légitimé le Bitcoin en tant que véhicule d’investissement réglementé, attirant l’intérêt des institutions. Les ETF Bitcoin Spot, qui détiennent plus de 115 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM), ont connu une croissance massive, avec plus de 3 milliards de dollars d’entrées en quelques jours seulement fin novembre. Cette poussée d’intérêt a fait grimper le prix du Bitcoin et a encore démontré son potentiel en tant que réserve de valeur.

Pour des entreprises comme Amazon et Microsoft, même une petite allocation en Bitcoin pourrait offrir un potentiel de hausse significatif, d’autant plus que la performance à long terme du Bitcoin continue de surpasser les investissements traditionnels. De plus, détenir du Bitcoin signalerait l’alignement de ces entreprises sur l’adoption institutionnelle croissante de la cryptomonnaie, comme en témoigne l’intérêt manifesté par des acteurs majeurs comme BlackRock.

L’effet domino de l’adoption du Bitcoin par les entreprises

La décision de grandes entreprises comme Amazon et Microsoft de détenir des bitcoins pourrait avoir des répercussions profondes sur l’ensemble des secteurs. Si les entreprises les plus influentes du monde adoptent le bitcoin, cela pourrait normaliser son inclusion en tant qu’actif de trésorerie. Les petites entreprises pourraient suivre le mouvement, augmentant la demande et pouvant potentiellement faire grimper encore davantage le prix du bitcoin.

Alors que l’écosystème des cryptomonnaies continue de croître, l’inclusion du Bitcoin dans les trésoreries des entreprises pourrait devenir aussi courante que les investissements en actions et en obligations. L’adoption rapide de la technologie blockchain et des cryptomonnaies, ainsi que la clarté réglementaire et l’acceptation institutionnelle croissantes, pourraient marquer le début d’une nouvelle ère pour les actifs numériques dans le monde des affaires.

Dans les années à venir, le Bitcoin et d’autres cryptomonnaies pourraient devenir un élément essentiel des stratégies financières des entreprises, tout comme Internet ou le cloud computing sont devenus des outils essentiels à la réussite des entreprises. La prochaine phase d’adoption des cryptomonnaies les verra probablement devenir une classe d’actifs courante, offrant aux entreprises un nouveau moyen de se protéger contre l’inflation, de diversifier leurs réserves et d’exploiter un actif très performant qui continue de gagner du terrain dans le monde financier.