Duas razões principais por detrás da recente queda da Bitcoin e de outras criptomoedas

A recente queda no mercado das criptomoedas, que viu a Bitcoin e outros ativos digitais importantes sofrerem perdas significativas, pode ser atribuída a dois fatores principais que impactaram o sentimento dos investidores e o comportamento do mercado. Estes fatores estão ligados tanto a decisões económicas externas como a ciclos naturais de mercado, contribuindo para o declínio acentuado dos preços das criptomoedas.

Decisão da Reserva Federal

A razão mais importante para a queda da criptografia está ligada à recente decisão de política monetária da Reserva Federal. A Reserva Federal, num movimento antecipado, cortou as taxas de juro em 0,25%. Isto elevou as reduções totais das taxas de juro este ano para 1%, sinalizando uma postura mais pacífica do que o anteriormente esperado. No entanto, o alívio proporcionado pelo corte das taxas foi de curta duração, uma vez que a Reserva Federal também deixou claro que provavelmente só implementaria dois cortes adicionais nas taxas em 2025. Esta declaração, juntamente com um tom agressivo no controlo da inflação, enviou uma forte mensagem aos investidores de que a Fed está focada em controlar a inflação a longo prazo, e não se espera que a inflação regresse à meta de 2% até 2026 ou 2027.

Este anúncio levou a quedas nas criptomoedas à medida que os investidores reavaliavam as suas posições. As criptomoedas, que são normalmente vistas como ativos de risco, são fortemente influenciadas por fatores macroeconómicos, como alterações nas taxas de juro. Com a Fed a sinalizar que poderá não reduzir as taxas de forma tão agressiva num futuro próximo e que o controlo da inflação é uma prioridade, os investidores começaram a afastar-se de activos mais arriscados. Como resultado, os preços das criptomoedas como o Bitcoin caíram significativamente. A liquidação também afectou os mercados financeiros mais amplos, com os mercados accionistas dos EUA a sofrerem um impacto e o dólar dos EUA a fortalecer-se face a outras moedas. Os rendimentos do Tesouro também atingiram máximos de vários meses, desencorajando ainda mais o investimento em activos de risco como a criptografia.

Realização de lucros e correções de mercado

Outra razão significativa para a quebra é o ciclo natural do mercado de realização de lucros, combinado com o conceito de reversão à média e o Método Wyckoff, ambos comuns nos mercados financeiros. Após um período de aumentos substanciais de preços, muitos investidores decidiram que era altura de levantar, levando a uma liquidação em massa. A realização de lucros acontece frequentemente após subidas prolongadas, à medida que os investidores procuram obter ganhos antes de os preços serem corrigidos.

Em termos de reversão à média, o mercado corrige-se frequentemente após períodos de rápidos aumentos de preços. Quando ativos como o Bitcoin e o Ethereum experimentam tendências de alta significativas, acabam por regressar às médias históricas. Este tipo de correção é uma parte natural do ciclo de mercado e ajuda os ativos a alinharem-se mais estreitamente com as suas tendências de longo prazo. Por exemplo, algumas moedas podem ter sido negociadas acima das suas médias móveis de 200 dias, levando a quedas de preços à medida que regressam a essas médias.

Além disso, o Método Wyckoff, que analisa o ciclo de vida de um ativo em fases como a acumulação, o aumento, a distribuição e a redução, também desempenha um papel no comportamento do mercado. O recente aumento dos preços das criptomoedas pode ser classificado como parte da fase de marcação, onde os preços sobem rapidamente. A descida contínua dos preços pode significar uma fase de distribuição, onde os vendedores começam a sair das suas posições, seguida pela fase de remarcação, onde os preços continuam a cair até encontrarem um nível mais estável.

Estes ciclos são típicos do mercado criptográfico e, após um rápido crescimento, o mercado sofre frequentemente um retrocesso ou correção, especialmente quando os preços sobem demasiado rapidamente ou de forma insustentável. Isto cria um ambiente volátil, onde os ganhos são frequentemente seguidos de perdas acentuadas e o sentimento dos investidores pode mudar rapidamente.

Os preços das criptomoedas vão recuperar?

Embora a recente queda no mercado das criptomoedas seja significativa, ainda existe potencial para uma recuperação. Historicamente, após estas quedas, as criptomoedas recuperaram frequentemente à medida que os investidores procuram capitalizar os preços mais baixos. O Bitcoin, por exemplo, mostrou resiliência no passado, recuperando frequentemente o seu valor após correções. Se o preço do Bitcoin seguir um padrão técnico como a formação de copo e alça, poderá subir novamente para cerca de 122.000 dólares, o que poderá desencadear uma recuperação também no mercado criptográfico mais amplo.

No entanto, as consequências imediatas de tal queda poderão também assistir a um “salto do gato morto”, onde os preços recuperam brevemente antes de retomarem a sua tendência descendente. Este tipo de recuperação a curto prazo é muitas vezes seguida por outra queda à medida que o mercado estabiliza. Portanto, embora haja potencial para que os preços das criptomoedas voltem a subir no futuro, o mercado poderá experimentar uma volatilidade contínua no curto prazo à medida que se ajusta ao atual ambiente económico e ao comportamento dos investidores.

Em síntese, a recente queda das criptomoedas pode ser atribuída às decisões da Reserva Federal relativamente às taxas de juro, que influenciaram o sentimento dos investidores em relação aos ativos mais arriscados, e ao processo natural de correção do mercado, onde a realização de lucros e a reversão à média levam a descidas de preços. Embora o mercado possa eventualmente recuperar, o caminho a seguir é incerto e os investidores devem estar preparados para uma volatilidade contínua no curto prazo.