Deux raisons principales derrière le récent crash du Bitcoin et d’autres crypto-monnaies

Le récent effondrement du marché des cryptomonnaies, qui a vu le Bitcoin et d’autres actifs numériques majeurs subir des pertes importantes, peut être attribué à deux facteurs principaux qui ont eu un impact sur le sentiment des investisseurs et le comportement du marché. Ces facteurs sont liés à la fois à des décisions économiques externes et à des cycles naturels du marché, contribuant à la forte baisse des prix des cryptomonnaies.

Décision de la Réserve fédérale

La raison la plus importante du krach des crypto-monnaies est liée à la récente décision de politique monétaire de la Réserve fédérale. La Réserve fédérale, dans un geste anticipé, a réduit les taux d’intérêt de 0,25%. Cela a porté le total des réductions des taux d’intérêt cette année à 1%, signalant une position plus accommodante que prévu. Cependant, le soulagement apporté par la baisse des taux a été de courte durée, car la Réserve fédérale a également clairement indiqué qu’elle n’appliquerait probablement que deux baisses de taux supplémentaires en 2025. Cette déclaration, associée à un ton agressif sur le contrôle de l’inflation, a envoyé un message fort aux investisseurs selon lequel la Fed se concentre sur la maîtrise de l’inflation à long terme, l’inflation ne devant pas revenir à l’objectif de 2% avant 2026 ou 2027.

Cette annonce a entraîné une baisse des cryptomonnaies, les investisseurs ayant réévalué leurs positions. Les cryptomonnaies, qui sont généralement considérées comme des actifs à risque, sont fortement influencées par des facteurs macroéconomiques tels que les variations des taux d’intérêt. La Fed ayant indiqué qu’elle pourrait ne pas réduire ses taux de manière aussi agressive dans un avenir proche et que le contrôle de l’inflation était une priorité, les investisseurs ont commencé à s’éloigner des actifs plus risqués. En conséquence, les prix des cryptomonnaies telles que le Bitcoin ont chuté de manière significative. La vente massive a également affecté les marchés financiers au sens large, les marchés boursiers américains ayant été touchés et le dollar américain s’étant renforcé par rapport aux autres devises. Les rendements des bons du Trésor ont également atteint des sommets de plusieurs mois, décourageant encore davantage les investissements dans des actifs à risque comme les cryptomonnaies.

Prises de bénéfices et corrections de marché

Une autre raison importante de ce krach est le cycle naturel de prise de bénéfices du marché, combiné au concept de retour à la moyenne et à la méthode Wyckoff, tous deux courants sur les marchés financiers. Après une période de hausse substantielle des prix, de nombreux investisseurs ont décidé qu’il était temps de vendre leurs actions, ce qui a conduit à des ventes massives. Les prises de bénéfices se produisent souvent après des rallyes prolongés, car les investisseurs cherchent à sécuriser leurs gains avant que les prix ne se corrigent.

En termes de retour à la moyenne, le marché se corrige souvent après des périodes de hausse rapide des prix. Lorsque des actifs comme Bitcoin et Ethereum connaissent des tendances haussières importantes, ils finissent par revenir vers les moyennes historiques. Ce type de correction fait naturellement partie du cycle du marché et aide les actifs à s’aligner plus étroitement sur leurs tendances à long terme. Par exemple, certaines cryptomonnaies peuvent avoir été négociées au-dessus de leurs moyennes mobiles sur 200 jours, ce qui a entraîné une baisse des prix à mesure qu’elles se rapprochent de ces moyennes.

En outre, la méthode Wyckoff, qui analyse le cycle de vie d’un actif en phases telles que l’accumulation, la majoration, la distribution et la réduction, joue également un rôle dans le comportement du marché. La récente flambée des prix des crypto-monnaies pourrait être classée dans la phase de majoration, où les prix augmentent rapidement. La baisse continue des prix pourrait signifier une phase de distribution, où les vendeurs commencent à sortir de leurs positions, suivie de la phase de réduction, où les prix continuent de baisser jusqu’à ce qu’ils trouvent un niveau plus stable.

Ces cycles sont typiques du marché des cryptomonnaies et, après une croissance rapide, le marché connaît souvent un repli ou une correction, en particulier lorsque les prix ont augmenté trop rapidement ou de manière insoutenable. Cela crée un environnement volatil, où les gains sont souvent suivis de pertes importantes et où le sentiment des investisseurs peut changer rapidement.

Les prix des crypto-monnaies vont-ils rebondir ?

Bien que le récent effondrement du marché des cryptomonnaies soit significatif, il existe encore un potentiel de reprise. Historiquement, après de telles baisses, les cryptomonnaies ont souvent rebondi, les investisseurs cherchant à capitaliser sur la baisse des prix. Le Bitcoin, par exemple, a fait preuve de résilience dans le passé, regagnant souvent sa valeur après des corrections. Si le prix du Bitcoin suit un modèle technique comme la formation en tasse et anse, il pourrait à nouveau grimper jusqu’à environ 122 000 $, ce qui pourrait également déclencher une reprise sur le marché plus large des cryptomonnaies.

Cependant, les conséquences immédiates d’une telle baisse pourraient également être un « rebond du chat mort », où les prix se redressent brièvement avant de reprendre leur tendance à la baisse. Ce type de reprise à court terme est souvent suivi d’une autre baisse lorsque le marché se stabilise. Par conséquent, même s’il existe un potentiel de hausse des prix des crypto-monnaies à l’avenir, le marché pourrait connaître une volatilité continue à court terme pendant qu’il s’adapte à l’environnement économique actuel et au comportement des investisseurs.

En résumé, le récent krach des cryptomonnaies peut être attribué aux décisions de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt, qui ont influencé le sentiment des investisseurs à l’égard des actifs plus risqués, et au processus naturel de correction du marché, où les prises de bénéfices et le retour à la moyenne entraînent des baisses de prix. Même si le marché peut éventuellement se redresser, la voie à suivre est incertaine et les investisseurs doivent se préparer à une volatilité continue à court terme.