USDa: Một thế lực đang trỗi dậy trên thị trường vị thế nợ thế chấp (CDP)

USDa, một đồng tiền ổn định được hỗ trợ bởi Bitcoin, đã nhanh chóng vươn lên trở thành dự án CDP lớn thứ hai trên toàn cầu, với tổng quy mô thị trường là 84,10 triệu đô la. Cột mốc này đánh dấu một thành tựu đáng kể cho dự án, đặc biệt là khi xét đến vị thế độc đáo của nó là đồng tiền ổn định được thế chấp quá mức đầu tiên được gắn với Bitcoin. USDa hoạt động trên công nghệ chuỗi chéo của LayerZero, cho phép nó tương tác liền mạch trên nhiều mạng lưới blockchain khác nhau, khiến nó trở thành một tài sản có khả năng mở rộng và linh hoạt cao. Ra mắt vào ngày 11 tháng 11, USDa đã thu hút sự chú ý của cả hệ sinh thái DeFi (tài chính phi tập trung) và CeFi (tài chính tập trung) nhờ thiết kế sáng tạo và tiềm năng thanh khoản của tổ chức.

Vị thế ấn tượng của USDa trên thị trường

Tổng quy mô thị trường của USDa bao gồm 68,10 triệu đô la tài sản được cung cấp và 20,85 triệu đô la tài sản được vay. Sự phân tích này nhấn mạnh bản chất thế chấp quá mức của dự án, tạo ra một vùng đệm chống lại sự biến động của thị trường và đảm bảo tính ổn định của hệ thống. USDa được hỗ trợ bởi Bitcoin, loại tiền điện tử lớn nhất và nổi tiếng nhất thế giới, bổ sung thêm một lớp tin cậy và uy tín vào đề xuất giá trị của nó.

Tổng giá trị bị khóa (TVL) của USDa trong nhiều mạng lưới blockchain khác nhau, bao gồm BNB Chain, Ethereum và Taiko, đạt mức đáng kể là 483 triệu đô la, với mức tăng 0,65% trong 30 ngày. Dự án cũng đã tích lũy được 63,25 triệu đô la thanh khoản, đây là chỉ số chính về sức hút của thị trường và sức hấp dẫn của dự án đối với các nhà đầu tư. Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận hàng năm (APY) của dự án là khoảng 1,37%, càng làm tăng thêm sức hấp dẫn của dự án đối với những người muốn vay tiền bằng số tiền mã hóa mà họ nắm giữ với lãi suất cạnh tranh.

Ngoài các số liệu tài chính này, việc USDa tích hợp vào cả hệ sinh thái DeFi và CeFi giúp nó khác biệt so với các đồng tiền ổn định khác và mang lại cho nó lợi thế trong thế giới tài chính phi tập trung đang phát triển. Khả năng cung cấp các khoản vay được hỗ trợ bằng Bitcoin với lãi suất cố định 8% khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho cả các tổ chức và cá nhân. Tính năng này củng cố vị thế của USDa trên thị trường cho vay DeFi, một không gian đang phát triển cho phép người dùng vay hoặc cho vay tài sản kỹ thuật số theo cách phi tập trung, thường không cần đến các trung gian như ngân hàng truyền thống.

Sự mở rộng của USDa vào tính thanh khoản của tổ chức và môi trường đa dạng

Cách tiếp cận kết hợp của USDa đối với tính thanh khoản—phục vụ cho cả môi trường được cấp phép (được quản lý) và không được cấp phép (mở)—đã giúp đồng tiền ổn định này thu hút được sự chú ý trong bối cảnh tổ chức trong khi vẫn là một phần của hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn. Tính hai mặt này mang lại sự linh hoạt cho dự án để phục vụ nhiều đối tượng người dùng khác nhau, từ các nhà đầu tư tổ chức tìm kiếm sự tuân thủ quy định đến những người dùng DeFi ưu tiên tính phi tập trung và quyền riêng tư.

Trong hệ sinh thái DeFi, USDa được hưởng lợi từ khả năng chuỗi chéo của mình, đảm bảo rằng nó có thể cung cấp thanh khoản trên nhiều nền tảng blockchain. Việc tích hợp với BNB Chain, Ethereum và Taiko cho phép đồng tiền ổn định này khai thác một số mạng lưới DeFi lớn nhất và năng động nhất, nâng cao tiềm năng tăng trưởng và áp dụng của nó. Hơn nữa, các hệ thống phần thưởng thanh khoản của USDa, chẳng hạn như lãi suất vay cố định 8% cho các khoản vay được hỗ trợ bằng Bitcoin, khiến nó trở nên cực kỳ hấp dẫn đối với cả người đi vay và người cho vay, khuyến khích sự tham gia vào nền tảng và củng cố nhóm thanh khoản của nó.

MakerDAO: Một thế lực thống trị trong không gian CDP

Mặc dù USDa tăng trưởng nhanh chóng, nhưng vẫn tụt hậu so với MakerDAO, đơn vị dẫn đầu rõ ràng trong thị trường CDP (vị thế nợ thế chấp). MakerDAO, với tài sản thế chấp dựa trên Ethereum và đồng tiền ổn định DAI cực kỳ thành công, thống trị không gian này với vốn hóa thị trường là 4,576 tỷ đô la và hơn 4,5 tỷ DAI đang lưu hành. Quy mô và vị thế đã được khẳng định của MakerDAO trong không gian DeFi là điều khó có thể đạt được đối với bất kỳ người mới nào.

Theo báo cáo của DeFiLlama, vốn hóa thị trường của USDa hiện ở mức 235,74 triệu đô la, với nguồn cung lưu hành khoảng 235,5 triệu USDa. Mặc dù đây là một thành tựu đáng kể đối với một dự án chỉ mới hoạt động từ tháng 11 năm 2023, nhưng vẫn chỉ là một phần nhỏ so với quy mô của MakerDAO. Tuy nhiên, thực tế là USDa đã trở thành dự án CDP lớn thứ hai theo quy mô thị trường làm nổi bật nhu cầu mạnh mẽ đối với các đồng tiền ổn định được hỗ trợ bằng Bitcoin và sự quan tâm ngày càng tăng đối với không gian vị thế nợ được thế chấp.

Thị trường cho vay DeFi: Một cơ hội đang phát triển

Thị trường cho vay DeFi, một đối tác trên chuỗi của ngân hàng truyền thống, tiếp tục cho thấy triển vọng. Năm 2022, thị trường được định giá là 13,61 tỷ đô la, với chỉ 25 tỷ đô la nợ phải trả theo Ngân hàng Thanh toán Quốc tế. Mặc dù vẫn là một phân khúc tương đối nhỏ so với các thị trường tài chính truyền thống, không gian cho vay DeFi dự kiến ​​sẽ chứng kiến ​​sự tăng trưởng đáng kể trong những năm tới, được thúc đẩy bởi sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức, việc áp dụng rộng rãi hơn các đồng tiền ổn định và sự gia tăng của các sản phẩm tài chính sáng tạo.

Thị trường stablecoin DeFi toàn cầu, nói riêng, được dự đoán sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 46% trong sáu năm tới. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi nhu cầu ngày càng tăng đối với các stablecoin cung cấp tính biến động thấp, minh bạch và bảo mật, tất cả đều là các thuộc tính chính của USDa. Khi stablecoin được tích hợp sâu hơn vào cơ sở hạ tầng tài chính, tiềm năng để các dự án như USDa giành được thị phần trong cả không gian DeFi và CeFi là rất lớn.

Con đường tăng trưởng trong tương lai của USDa

Thành công của USDa là minh chứng cho sự quan tâm ngày càng tăng đối với các đồng tiền ổn định được hỗ trợ bởi Bitcoin và các vị thế nợ được thế chấp quá mức. Việc tích hợp với nhiều lưới blockchain và hệ thống phần thưởng thanh khoản khác nhau giúp USDa trở thành đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ trong lĩnh vực cho vay DeFi. Khả năng cung cấp một đồng tiền ổn định được hỗ trợ bởi loại tiền điện tử đáng tin cậy nhất thế giới của dự án, kết hợp với khả năng chuỗi chéo và lãi suất vay cố định, khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho cả người dùng và nhà đầu tư.

Khi hệ sinh thái DeFi trưởng thành, vai trò của USDa trong việc cung cấp thanh khoản cấp độ tổ chức và thu hẹp khoảng cách giữa môi trường DeFi và CeFi sẽ đóng vai trò then chốt trong thành công lâu dài của dự án. Việc dự án mở rộng sang nhiều thị trường khác nhau, tích hợp với các blockchain hàng đầu và lãi suất vay hấp dẫn có thể giúp USDa trở thành một đơn vị thống trị trong bối cảnh tài chính phi tập trung trong những năm tới.

Tóm lại, trong khi USDa phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ những gã khổng lồ trong ngành như MakerDAO, các tính năng độc đáo của nó, bao gồm tính ổn định được hỗ trợ bởi Bitcoin, tích hợp chuỗi chéo và lãi suất cạnh tranh, định vị nó là một ứng cử viên mạnh mẽ cho sự tăng trưởng trong tương lai trên thị trường cho vay DeFi đang không ngừng mở rộng. Khi ngành công nghiệp phát triển, khả năng thích ứng và đáp ứng nhu cầu của cả các tổ chức tài chính truyền thống và người dùng tài chính phi tập trung của USDa sẽ là chìa khóa cho sự thành công liên tục và khả năng thống trị tiềm tàng của nó.