USDa: Isang Tumataas na Puwersa sa Collateralized Debt Position (CDP) Market

Ang USDa, isang Bitcoin-backed stablecoin, ay mabilis na tumaas upang maging pangalawang pinakamalaking proyekto ng CDP sa buong mundo, na may kabuuang sukat ng merkado na $84.10 milyon. Ang milestone na ito ay nagmamarka ng isang makabuluhang tagumpay para sa proyekto, lalo na dahil sa natatanging posisyon nito bilang ang kauna-unahang overcollateralized na stablecoin na nai-peg sa Bitcoin. Ang USDa ay nagpapatakbo sa cross-chain na teknolohiya ng LayerZero, na nagbibigay-daan dito na makipag-ugnayan nang walang putol sa iba’t ibang mga network ng blockchain, na ginagawa itong isang napaka-versatile at scalable na asset. Inilunsad noong Nobyembre 11, nakuha ng USDa ang atensyon ng parehong DeFi (desentralisadong pananalapi) at CeFi (sentralisadong pananalapi) ecosystem dahil sa makabagong disenyo nito at potensyal na pagkatubig ng institusyon.

Ang Kahanga-hangang Posisyon sa Market ng USDa

Kasama sa kabuuang sukat ng merkado ng USDa ang $68.10 milyon sa mga ibinigay na asset at $20.85 milyon sa mga hiniram na asset. Binibigyang-diin ng breakdown na ito ang overcollateralized na kalikasan ng proyekto, na nagbibigay ng buffer laban sa volatility ng merkado at tinitiyak ang katatagan ng system. Ang USDa ay sinusuportahan ng Bitcoin, ang pinakamalaki at pinakakilalang cryptocurrency sa mundo, na nagdaragdag ng karagdagang layer ng tiwala at kredibilidad sa value proposition nito.

Ang kabuuang halaga na naka-lock (TVL) ng USDa sa iba’t ibang blockchain network, kabilang ang BNB Chain, Ethereum, at Taiko, ay nasa malaking $483 milyon, na may 30-araw na pagtaas ng 0.65%. Ang proyekto ay nakakuha din ng $63.25 milyon sa pagkatubig, na isang pangunahing tagapagpahiwatig ng traksyon nito sa merkado at apela sa mga namumuhunan. Ang taunang percentage yield (APY) na rate ng paghiram nito ay humigit-kumulang 1.37%, na higit na nagpapahusay sa pagiging kaakit-akit nito sa mga naghahanap na humiram laban sa kanilang mga crypto holding sa mapagkumpitensyang rate.

Bilang karagdagan sa mga sukatan sa pananalapi na ito, ang pagsasama ng USDa sa parehong DeFi at CeFi ecosystem ay nagtatakda nito na bukod sa iba pang mga stablecoin at binibigyan ito ng kalamangan sa umuusbong na mundo ng desentralisadong pananalapi. Ang kakayahang mag-alok ng mga pautang na sinusuportahan ng Bitcoin na may nakapirming 8% na rate ng paghiram ay ginagawa itong isang nakakaakit na opsyon para sa mga institusyon at indibidwal. Pinalalakas ng feature na ito ang posisyon ng USDa sa DeFi lending market, isang lumalagong espasyo na nagbibigay-daan sa mga user na humiram o magpahiram ng mga digital na asset sa isang desentralisadong paraan, kadalasan nang hindi nangangailangan ng mga tagapamagitan tulad ng mga tradisyonal na bangko.

Ang Pagpapalawak ng USDa sa Institutional Liquidity at Diverse Environment

Ang hybrid na diskarte ng USDa sa liquidity—na tumutugon sa parehong pinapahintulutan (regulated) at walang pahintulot (open) na kapaligiran—ay nagbigay-daan sa stablecoin na makakuha ng traksyon sa mga setting ng institusyon habang nananatili pa ring bahagi ng mas malawak na DeFi ecosystem. Ang duality na ito ay nagbibigay ng flexibility para sa proyekto na maghatid ng magkakaibang hanay ng mga user, mula sa mga institutional na mamumuhunan na naghahanap ng pagsunod sa regulasyon hanggang sa mga user ng DeFi na inuuna ang desentralisasyon at privacy.

Sa DeFi ecosystem, nakikinabang ang USDa mula sa mga cross-chain na kakayahan nito, na tinitiyak na makakapagbigay ito ng pagkatubig sa maraming mga platform ng blockchain. Ang pagsasama sa BNB Chain, Ethereum, at Taiko ay nagbibigay-daan sa stablecoin na mag-tap sa ilan sa pinakamalaki at pinakaaktibong DeFi network, na nagpapahusay sa potensyal nito para sa paglago at pag-aampon. Higit pa rito, ang mga liquidity reward system ng USDa, tulad ng 8% fixed borrow rate para sa Bitcoin-backed loan, ay ginagawa itong lubos na kaakit-akit sa parehong mga borrower at nagpapahiram, na naghihikayat sa pakikilahok sa platform at nagpapatibay sa liquidity pool nito.

MakerDAO: Isang Dominant Force sa CDP Space

Sa kabila ng mabilis na pag-akyat ng USDa, nahuhuli pa rin ito sa MakerDAO, ang malinaw na pinuno sa merkado ng CDP (collateralized debt position). Ang MakerDAO, kasama ang collateral na nakabatay sa Ethereum nito at ang napakatagumpay na DAI stablecoin, ay nangingibabaw sa espasyo na may market cap na $4.576 bilyon at mahigit 4.5 bilyong DAI ang sirkulasyon. Ang sukat ng MakerDAO at itinatag na posisyon sa espasyo ng DeFi ay mahirap para sa sinumang bagong dating na tugma.

Tulad ng iniulat ng DeFiLlama, ang market cap ng USDa ay kasalukuyang nasa $235.74 milyon, na may circulating supply na humigit-kumulang 235.5 million USDa. Bagama’t isa itong makabuluhang tagumpay para sa isang proyekto na gumagana lamang mula noong Nobyembre 2023, ito ay bahagi pa rin ng sukat ng MakerDAO. Gayunpaman, ang katotohanan na ang USDa ay naging pangalawang pinakamalaking proyekto ng CDP ayon sa laki ng merkado ay nagpapakita ng malakas na pangangailangan para sa mga stablecoin na suportado ng Bitcoin at ang lumalaking interes sa collateralized na espasyo sa posisyon ng utang.

DeFi Lending Market: Isang Lumalagong Oportunidad

Ang DeFi lending market, isang on-chain counterpart sa tradisyunal na pagbabangko, ay patuloy na nagpapakita ng pangako. Noong 2022, ang merkado ay nagkakahalaga ng $13.61 bilyon, na may $25 bilyon lamang na natitirang utang ayon sa Bank of International Settlements. Bagama’t medyo maliit pa rin ang segment kumpara sa mga tradisyunal na financial market, ang DeFi lending space ay inaasahang makakakita ng makabuluhang paglago sa mga darating na taon, na hinihimok ng mas mataas na paglahok ng institusyonal, higit na paggamit ng mga stablecoin, at pagtaas ng mga makabagong produkto sa pananalapi.

Ang global stablecoin DeFi market, sa partikular, ay inaasahang makakaranas ng 46% compound annual growth rate (CAGR) sa susunod na anim na taon. Ang paglago na ito ay pinalakas ng pagtaas ng demand para sa mga stablecoin na nagbibigay ng mababang pagkasumpungin, transparency, at seguridad, na lahat ay pangunahing katangian ng USDa. Habang ang mga stablecoin ay nagiging mas malalim na isinama sa imprastraktura sa pananalapi, ang potensyal para sa mga proyekto tulad ng USDa na makakuha ng market share sa parehong mga puwang ng DeFi at CeFi ay napakalaki.

Ang Landas ng USDa sa Hinaharap na Paglago

Ang tagumpay ng USDa ay isang patunay sa lumalaking interes sa mga stablecoin na sinusuportahan ng Bitcoin at overcollateralized na mga posisyon sa utang. Ang pagsasama nito sa iba’t ibang blockchain grids at liquidity reward system ay nagpoposisyon nito na maging isang malakas na katunggali sa DeFi lending space. Ang kakayahan ng proyekto na mag-alok ng stablecoin na sinusuportahan ng pinakapinagkakatiwalaang cryptocurrency sa mundo, kasama ng mga cross-chain na kakayahan nito at mga fixed borrow rate, ay ginagawa itong isang nakakaakit na opsyon para sa mga user at investor.

Habang lumalaki ang DeFi ecosystem, ang papel ng USDa sa pagbibigay ng institutional-grade liquidity at pagdikit ng agwat sa pagitan ng DeFi at CeFi environment ay magiging mahalaga sa pangmatagalang tagumpay nito. Ang pagpapalawak ng proyekto sa magkakaibang mga merkado, ang pagsasama nito sa mga nangungunang blockchain, at ang kaakit-akit na mga rate ng paghiram ay maaaring maging isang nangingibabaw na manlalaro sa USDa sa desentralisadong pinansiyal na tanawin sa mga darating na taon.

Sa kabuuan, habang ang USDa ay nahaharap sa mahigpit na kumpetisyon mula sa mga higante sa industriya tulad ng MakerDAO, ang mga natatanging tampok nito, kabilang ang Bitcoin-backed stability, cross-chain integration, at competitive na mga rate ng interes, iposisyon ito bilang isang malakas na kalaban para sa hinaharap na paglago sa patuloy na lumalawak na DeFi lending palengke. Habang umuunlad ang industriya, ang kakayahan ng USDa na umangkop at matugunan ang mga pangangailangan ng parehong tradisyonal na institusyong pampinansyal at mga desentralisadong gumagamit ng pananalapi ay magiging susi sa patuloy na tagumpay at potensyal na pangingibabaw nito.