Jutawan Ray Dalio menyokong Bitcoin dan Emas berbanding aset hutang

Pelabur bilionair Ray Dalio telah menyatakan kebimbangan yang semakin meningkat tentang keberhutangan global, menggesa pelabur untuk mempertimbangkan untuk beralih ke aset “wang keras” seperti emas dan Bitcoin dan bukannya instrumen hutang tradisional seperti bon. Bercakap pada persidangan kewangan di Abu Dhabi, Dalio menekankan sifat tidak mampan peningkatan paras hutang dalam ekonomi utama, termasuk Amerika Syarikat dan China, yang beliau percaya boleh membawa kepada cabaran ekonomi yang ketara.

Dalio telah lama menjadi peguam bela untuk berhati-hati dalam menghadapi peningkatan hutang dan potensinya untuk menurunkan nilai wang, kebimbangan yang dilihatnya amat mendesak dalam konteks pasaran kewangan yang dikuasai oleh mata wang fiat dan bon kerajaan. Kenyataan beliau mencerminkan sentimen yang semakin meningkat dalam kalangan pakar kewangan bahawa hutang yang berlebihan, ditambah dengan kerumitan sistem monetari global, boleh menjejaskan kestabilan ekonomi dan menghakis kuasa beli. Amaran Dalio menggariskan kepercayaannya bahawa aset kewangan tradisional seperti bon mungkin tidak lagi menawarkan keselamatan yang sama seperti yang pernah mereka lakukan, terutamanya semasa ketidaktentuan ekonomi.

Dari segi sejarah, Dalio telah mencadangkan meneroka mata wang atau aset alternatif untuk melindung nilai daripada ketidakstabilan kewangan, terutamanya inflasi. Dalam temu bual 2023 dengan CNBC, beliau mengkritik mata wang fiat, Bitcoin dan stablecoin kerana ketidakupayaan mereka untuk mengekalkan kestabilan ekonomi. Beliau menunjuk kepada isu-isu seperti pencetakan berlebihan mata wang fiat dan ketidaktentuan yang wujud dalam Bitcoin sebagai sebab mengapa aset ini gagal menyediakan penyelesaian yang berkekalan. Sebaliknya, Dalio mencadangkan idea “syiling berkaitan inflasi” sebagai perlindungan yang berpotensi untuk memelihara kuasa beli dalam persekitaran inflasi.

Berbeza dengan aset hutang, Dalio menekankan kepentingan aset “wang keras”, yang tidak dikawal oleh mana-mana pihak berkuasa pusat. Emas dan Bitcoin, dia berpendapat, berada pada kedudukan yang lebih baik untuk berfungsi sebagai penyimpan nilai, terutamanya dalam masa ketidaktentuan ekonomi. Dalio telah berulang kali menyatakan bahawa dia lebih suka mengurangkan pendedahan kepada instrumen hutang dan sebaliknya memegang aset seperti emas dan Bitcoin, yang dilihat sebagai tempat selamat semasa ketidakstabilan geopolitik atau krisis kewangan.

Dalio juga mengenal pasti lima kuasa utama yang membentuk ekonomi global: hutang dan dinamik wang, jurang politik dalaman, ketegangan geopolitik, bencana alam dan inovasi teknologi. Beliau menegaskan bahawa kuasa-kuasa ini boleh memberi kesan yang mendalam terhadap sistem kewangan global, menggesa pelabur untuk berfikir secara strategik dan memberi tumpuan kepada arah aliran jangka panjang dan bukannya bertindak balas terhadap pergerakan pasaran jangka pendek.

Komen beliau berfungsi sebagai peringatan tentang peralihan yang semakin meningkat daripada aset kewangan tradisional ke arah alternatif seperti Bitcoin dan emas, yang kini dilihat ramai pelabur sebagai lebih berdaya tahan terhadap risiko yang ditimbulkan oleh peningkatan tahap hutang dan turun naik ekonomi. Perspektif Dalio sejajar dengan trend yang lebih luas dalam kalangan pelabur institusi dan profesional kewangan yang semakin meneroka Bitcoin dan aset digital lain sebagai sebahagian daripada strategi pelaburan yang pelbagai.